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中国股市: 全球最大投资集团黑石撤出A股,不信

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细数贝莱德进入中国市场以来,基本只专注一件事:炒股,但业绩一直不尽如人意。作为国内首家外资100%控股的公募基金公司,贝莱德旗下12只基金无一幸免净值全部下跌,跌幅最高超过30%。


似乎没人能在A股全身而退,哪怕是管理9万亿美元资产的贝莱德。

不过与糟糕的中国基金表现相反,无论是贝莱德公募或是全球基金,似乎都越来越看好中国市场的后续表现,据外媒报道,贝莱德从今年2月份之后陆续增持中国股票,理由是中国经济基本面依然稳固,而市场的跌幅显然已经超出理性范围。


就在7月下旬,贝莱德发布了2023年下半年投资展望,其首席投资官陆文杰表示,虽然目前复苏进展偏弱,但在经济活动的逐步恢复下,看好中国企业实现双位数的盈利增长,并且不少板块的估值已经超跌,相当具有吸引力。高增速加上低估值,在全球市场中依然具有相当的吸引力。

也不止贝莱德,其他进入中国的资管巨头也纷纷通过各种手段加注中国市场,今年以来,路博迈基金、富达基金、摩根士丹利基金等纷纷增资,也有不少外资机构通过QFII(合格境外投资者)新进中国市场。

作为偏股混合基金,贝莱德中国新视野持有权益类资产的最低比例要求是60%,这只是一个理论极限,实际操作中几乎没有基金经理会把仓位降到这么低。


中国新视野结束建仓期的2022年一季度开始算起,其股票仓位一直都低于主动权益基金的平均仓位,从来没有超过9成仓位。




在行业配置方面,中国新视野延续了贝莱德海外的优质龙头均衡持仓风格,也根据中美优势产业的不同做了相应调整,比如贝莱德在海外配置的第一大行业是以苹果、微软为代表的信息技术产业,而在国内重点配置的则是以宁德时代、迈为股份为代表的电力设备或者说新能源行业。



选择的个股普遍是机构扎堆的大白马,同时在单票上的仓位也并不高,既不押注单一行业,也不过分依赖前十大重仓。


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