麻辣地产点评: 加国主要银行为房市崩盘做足准备

2023-05-29 | 来源: 加西网 | 转到微信 | 有0人参与评论 | 字体: 放大缩小 | 收藏 | 打印

新斯科舍银行（ Bank of Nova Scotia）首席风险官 Phil Thomas 在该行的财报电话会议上表示：“准备金环比增加是由于宏观经济前景更加不利。这是由我们对以下潜在不利因素的假设推动的：经济衰退风险增加和可能更具挑战性的信贷周期。

加拿大所有大型银行都将北美商业房地产 (CRE) 行业的高风险列为提高信用损失准备金的一个原因。随着大流行期间越来越多的工人开始远程或混合工作，对办公空间的需求下降，给办公室租金和估值带来压力。与此同时，利率飙升推高了偿债成本。

加拿大皇家银行 RBC 表示，与大流行前水平相比，其对 CRE 信贷损失的准备金增加了一倍，TD 银行表示其 CRE 准备金是大流行前的 2.5 倍。

尽管加拿大的住房机构警告说该国的家庭债务水平是所有七国集团国家中最高的，但银行在处理其加拿大抵押贷款和个人贷款组合时表现出更加自信的语气。

预计即将到来的一波利率更高的抵押贷款续约浪潮将使多伦多和温哥华等地区的每月抵押贷款成本增加数千元，这些地区的平均房屋成本超过 110 万元。

巴克莱银行加拿大研究主管John Aiken 表示，从信贷质量的角度来看，加拿大银行账簿上的住宅抵押贷款非常稳固，并且非常能证明经济衰退，高贷款价值抵押贷款——理论上有风险的抵押贷款，是有保险的，所以银行基本上是可以保证安全的。

五大银行中有四家未能达到分析师的利润预期，原因是费用增加和收入低迷挤压了利润率。只有第五大银行加拿大帝国商业银行 CIBC 超出预期。总体而言，它们的表现不及美国的大型银行，美国大型银行的业绩优于华尔街的盈利预测，这得益于更高的借贷成本，这增加了净利息收入并弥补了较低的投资银行收入。

对于拥有大量美国业务的 BMO 和 TD 而言，其低于预期的业绩与美国扩张计划有关。BMO 收购加州西部银行的整合成本拖累了其收益，其 92% 的履约贷款准备金是从这笔交易中继承的，这表明边境以南的信贷风险更大。与此同时，TD 下调了其利润预期，部分原因是其收购美国地区银行 First Horizon 失败后产生的费用。

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由于少数大型银行的主导地位，加拿大的银行业历来被视为比美国银行业更安全、更有利可图。今年，硅谷银行和 First Republic 的倒闭扰乱了美国地区银行业，这种印象得到了加强。

总部位于多伦多的 Veritas Investment Research 的分析师 Nigel D'Souza 和 Roshan Paunikar 在分析报告中称，与美国银行相比，加拿大银行的股本回报率更高，账面市盈率也更高。自 1840 年以来，加拿大没有经历过银行危机，自 1923 年以来只有两家银行倒闭……另一方面，美国银行体系自 1840 年代以来经历了 12 次重大银行危机。

尽管加拿大抵押贷款借款人将要迎来新的续约潮，但从目前的银行准备来看，对于未来可能出现的不良贷款违约、房市崩盘都已经准备充足。

而银行业界延长的摊销期，也将为加拿大借款人提供更长的缓冲时间。

ref：

https://financialpost.com/financial-times/canadas-big-ban...

https://betterdwelling.com/canadian-banks-report-1-in-4-m...