百年瑞信打骨折出售,傲娇逃过一劫?

2023-03-21 | 来源: 中国新闻周刊 | 转到微信 | 有0人参与评论 | 字体: 放大缩小 | 收藏 | 打印

随着目前市场流动性收紧

可能会有更多的银行面临同样情况

风险不断暴露

167岁的“超级银行”——瑞士信贷银行突然走到尽头。再一次验证了金融风险的破坏力，“没有不可能”。

当地时间3月19日，瑞士联邦政府宣布，瑞士第一大银行瑞银集团（下称“瑞银”）将收购陷入危机的瑞信，其近167年的独立经营将成为历史。

据瑞银公告，这是一次全股票收购交易，总价达到30亿瑞郎（约32亿美元）。以17日收盘价估算，瑞信的市值约为74亿瑞郎。相当于瑞银以四折“拿下”瑞信。

官宣收购后，当地时间3月20日，欧股开盘后，瑞士信贷银行（下称“瑞信”）欧股暴跌超60%，其美股盘前也跌近60%。

中国人民大学中国资本市场研究院联席院长赵锡军告诉《中国新闻周刊》，与硅谷银行命运不同，瑞士政府救助力度更大，希望能保住银行，瑞信被收购过程中，实际上是牺牲了投资人和股东的利益。

瑞信的内忧与外患

硅谷银行倒闭余波未平，瑞信也来添一把火。

当地时间3月14日，瑞信在2022年年度报告中称，在2022和2021财年的报告程序中发现“重大缺陷”，事关未能在财务报表中设计和维持有效的风险评估。并表示正在采取补救措施，包括加强风险控制框架，提高内部控制关注等。

瑞信原本计划于3月9日公布年报，但在最后一刻，美国证券交易委员会（SEC）对该行之前的年报提出质疑，瑞信随后推迟了年报发布时间。

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SEC的疑问跟普华永道出具的审计意见有关。该机构审计了瑞信2022年度财务报表，并对内部控制的有效性出具了不利意见。据其本周二发布的一份独立声明显示，瑞信的管理层未能在其现金流量表中，对非现金类项目的分类和呈现的完整性进行设计和维持有效控制。

瑞信在年报中也承认，这两年“集团对财务报告的内部控制不起作用，管理层还因此认定，我们的披露控制和程序无效”。年报显示，该行2022年归属于股东净亏损为72.93亿瑞郎，这已是第二年净亏损，并且是2008年全球金融危机以来的最大亏损。年报还预计，2023 年瑞信将进一步“大幅”亏损。

内忧已摆上台面，“外患”也未缺席。

3月15日，瑞信第一大股东沙特国家银行总裁库达里（AmmarAl Khudairy）对媒体表示，将不再对瑞信注资。因为一旦持股比例达到10%及以上，会面临不同于之前的监管规定。目前，沙特国家银行对瑞信的持股已经达到9.88%。

当日，瑞信董事长阿克塞尔·莱曼（Axel Lehmann）在沙特阿拉伯首都利雅得出席第二届金融行业大会时还“嘴硬”称，瑞信的资本充足率很高，资产负债表也很强劲，无需讨论是否需要政府救助。

但这番话并未能安抚已经高度敏感的市场情绪。受美国硅谷银行倒闭风波、瑞信内控问题以及大股东拒绝继续注资等多重因素影响，恐慌情绪升温。

15日，瑞信股价跌幅一度逼近30%，盘中创下1.55瑞郎/股的历史新低价格。最终报收1.7瑞郎/股，跌幅达24%，刷新瑞信上市以来单日最大跌幅，波及欧洲银行股超600亿美元的市值蒸发。

与此同时，瑞信债券的一年期信贷违约掉期（CDS）由14日的835个基点飙升至1000个基点附近，升至历史最高水平，约为瑞银一年期CDS价格的20倍，德意志银行的10倍。CDS价格越高，代表投资者对其违约担忧越严重，违约概率越大。

15日晚，瑞士国家银行和瑞士金融市场监管局（FINMA）就市场不确定性发表联合声明。指出，美国银行业的问题不会对瑞士金融市场构成直接蔓延风险。瑞信满足对适用于系统重要性银行的高资本和流动性要求。如有必要，瑞士国家银行将为瑞信提供流动性支持。

3月16日，瑞信表示，计划以优质资产提供全额抵押，向瑞士国家银行借入最高500亿瑞郎资金。此外，瑞信宣布，瑞士信贷国际将向若干运营公司优先债务证券发起现金要约回购，规模最高约为30亿瑞郎。

瑞信自救三天后，3月19日，瑞银敲定收购瑞信。据瑞银公告，这是一次全股票收购交易。每持有22.48股瑞信股份的股东将获得1股瑞银股份，相当于每股0.76瑞郎，总价30亿瑞郎（约32亿美元）。