2023收割大戲背後都有美聯儲影子

2023-01-31 | 來源: 格隆匯 | 轉到微信 | 有0人參與評論 | 字體: 放大縮小 | 收藏 | 打印

一切的危機，背後都有美聯儲操舵美元潮汐的影子。

太陽底下沒有新鮮事，歷史永遠在重演。

1985年9月22日，美國財政部長詹姆斯·貝克爾與德國、法國、英國、日本的財政部長在紐約廣場飯店秘密舉行了會議，五國財政部長決定同意美元貶值，共同簽定了所謂的《廣場協議》。

此後，日元大幅升值，吸引海外資本蜂擁流入日本。短短4年時間，日本股市、樓市整整翻了2倍多。到了1990年，樓市進入十分狂熱的地步，日本全國地價總市值相當於全美地價的4倍，一個東京都頂一個美國。

後來，美聯儲精准大幅加息之下，國際資本熱錢從日本大幅撤退，股樓雙泡沫轟然破裂。到了1990年10月，日本股指從將近4萬點瀑布式下探至2萬點，股市總市值蒸發了270萬億日元。樓市在1991年見頂，然後用了短短三個月時間，房價就跌去了70%。期間，日本債券市場、匯率市場同樣出現大暴跌。

風險資產大破滅，居民財富被洗劫，消費從此萎靡不振，經濟開啟大蕭條模式。1990年~2000年，日本經濟平均增長率下滑至1.4%左右，2001年~2010年，更是進一步下滑至1%以下，GDP總量維持為5萬億美元左右。2010年，中國經濟總量超過日本，位居全球第二，如今日本GDP僅為中國的三分之一了。

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有人這樣總結日本這段黑暗歷史：二戰後日本的又一次戰敗。繼日本之後，泰國、新加坡、馬來西亞、印度尼西亞等東南亞國家均遭遇過和日本一樣的慘痛經歷。

歷史永遠不會簡單重演，年輪這一次來到了越南。

01樓市紅燈閃爍

2008年次貸危機之後，歐美為了避免產業供應鏈太過集中的風險，選中了靠中國並不遠的越南進行了戰略布局緩沖。越南也順勢出台了眾多發展外貿的有吸引力的政策，經濟也實現了騰飛，夢回1987年~1995年泰國一樣的甜蜜時光。

不過，越南始終沒有逃脫為外資打工的命運。過去10年，越南依靠生產低附加值的產品，辛辛苦苦地積攢了800億美元，到2021年末外匯儲備累計為1100億美元（後支撐匯市，目前掉到800多億美元）。但外債規模從2010年的400億美元飆升至2021年的1400億美元，增幅高達250%。