地產投資: 房地產投資市場的風暴才剛剛開始

2022-12-14 | 來源: 加西網 | 轉到微信 | 有5人參與評論 | 字體: 放大縮小 | 收藏 | 打印

（加西網綜合）雖然說年終自然是一個回顧和展望的時刻，但投資組合經理的工作是始終沖洗風險，並將其納入投資決策過程。

從每單位收益的風險角度看問題，在目前這樣的市場中對投資者非常有利。考慮到這一點，以下是你可能想要密切關注的三個領域，以及一些更好的選擇。

私人房地產股權和債務市場

房地產市場的風暴才剛剛開始，一旦今年的加息後果全面啟動，人們清醒地認識到我們可能不會回到2022年之前的水平，它可能會造成巨大的破壞。

例如，多倫多住房市場11月的銷售量比一年前崩潰了49%，然而綜合基准價格在同一時間段只下降了5.5%。

從投資的角度來看，該行業終於開始出現了一些可觀的裂縫，這很容易變成2023年的最大風險。

例如，Romspen Investment Corp.最近宣布，它將 "暫時推遲支付 "其28億元的Romspen抵押貸款投資基金的贖回。Starlight Group Property Holdings Inc.在加拿大和美國擁有價值250億元的公寓樓和多戶物業，該公司剛剛宣布停止兩個基金的月度支付，並且還開始對投資者的提款進行限制。

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而且，更值得注意的是，黑石集團(Blackstone Inc.)價值690億元的房地產基金上周開始限制提款。該基金在今年前三個季度以某種方式實現了9.3%的淨回報，而公開交易的房地產投資信托基金（REITs）的價值卻下降了20%至30%。投資者在可比的公共市場投資大幅下跌的情況下，以收益兌現並不奇怪。

對投資者來說，這裡面有一個教訓：如果你的基金的淨資產價值沒有變化，在閘門升起之前按下賣出按鈕。

如果想繼續投資於該行業，可以看看那些按市價計價的公共房地產投資信托基金，它們的交易價格與去年相比有很大的折扣。也可以用結構性票據取代你的風險敞口，在許多情況下，結構性票據的收益率超過你在私人房地產或私人抵押貸款中的收益，但有流動性和下跌保護。

科技股

專家們一直關注的最有趣的交易之一是納斯達克指數與20年期以上的國債--通過Invesco QQQ Trust Series 1和iShares 20 Plus Year Treasury Bond交易所交易基金--因為它們全年都在同步移動。在過去12個月裡，兩者都下跌了約29%。

許多投資者似乎沒有意識到科技股有期限風險（對利率的敏感性），因為其公司的現金流的時間，以及對超低利率和資本成本的依賴來推動其增長。

對於那些希望圍繞利率逆轉或所謂的美國聯邦儲備局的樞軸進行定位的人來說，我們想知道長期債券是否是兩者之間更安全的交易，因為如果出現經濟衰退，它們將表現出色，而科技股將被拋售。