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美股: 通脹降溫 美股指全線反彈 存儲芯片股大漲 油金齊漲…


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周二標普500指數收漲0.38%,報7543.59點。納指收漲0.90%。納斯達克100指數收漲1.10%,報29586.287點。現貨黃金重新升破4000美元,盤中一度測試4100美元,重回關鍵的50日均線上方。WTI一度沖破每桶80美元阻力。


美國CPI超預期降溫大幅削弱了美聯儲7月加息的預期,促使美債收益率下跌、美元走弱,同時提振了風險偏好,推動美股、黃金及加密貨幣齊步上揚。

而原油則因霍爾木茲海峽的斷供風險錄得上漲,但受政治言論幹預沖高回落。




美股盤前,華爾街見聞提及,美國6月通脹數據全線低於預期,CPI同比僅增3.5%,環比更意外錄得六年來首次負增長,核心CPI同比漲幅也回落至2.6%。市場隨即大幅下調對美聯儲7月加息的押注。美債短端應聲暴漲,收益率領跌

美股早盤,SK海力士、美光、AMD領銜的AI硬件全線飆升,費城半導體指數漲超2.5%;但另一端,老牌巨頭IBM因預警客戶資本開支加速轉向AI基礎設施而單日崩跌逾25%,創下1987年以來最慘紀錄,重新點燃市場對SaaS的恐慌。

全天成交清淡,高盛交易台把當日活躍度評為滿分10分中的3分,市場成交量較20日均值低20%。對沖基金整體偏向買入信息科技與工業、拋售金融與材料,長期資產管理機構則在金融、醫療保健與可選消費上持續供給籌碼。

6月CPI超預期降溫 美債短端暴跌加息押注回吐


當日最重磅的宏觀變量是清晨公布的6月CPI。數據顯示美國6月CPI同比升3.5%,遠低於市場預期的3.8%,前值為4.2%;環比更是下滑0.4%,創下新冠疫情以來的最大單月降幅。

Fort Washington投資顧問公司高級投資組合經理Dan Carter形容這是一次"全面的下行意外",並直言短期加息已徹底退出討論桌,市場此前一直擔心通脹數據偏熱,如今這份報告對債券構成支撐,並有望讓收益率曲線重新陡峭化,聯儲維持利率不動的基准情景得到印證。


數據一出,7月加息押注急速回吐。反映全年政策變動預期的指標從0.40驟降至0.330,7月FOMC加息概率從盤前約42%一路跌回17%至20%區間,恰好抹去了此前沃什鷹派表態所推升的全部溢價。

法國外貿銀行首席美國經濟學家Christopher Hodge指出,今日的數據給了沃什喘息空間,若通脹意外偏熱,本可能把這位新任主席逼到牆角、迫使其加息,如今這一風險暫時解除。



2026年加息預期驟降

美債市場隨即上演一輪凌厲的做多行情。收益率全線走低,短端領跌,2年期美債收益率大跌8個基點,30年期下行2個基點,曲線明顯陡峭化,與降溫通脹帶來的寬松預期高度契合。值得注意的是,債券與股票當日雙雙與原油走勢脫鉤,通脹降溫這條主線牢牢主導了固定收益市場的定價。
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