人民幣: 華爾街日報:中國正吸引全球轉向人民幣

2026-06-27 | 來源: 華爾街日報 | 轉到微信 | 有0人參與評論 | 字體: 放大縮小 | 收藏 | 打印

白宮已與伊朗就一項新的核協議展開談判，並依賴於一項傳統實力：承諾放松制裁，並允許伊朗動用約1,000億美元被凍結資產中的一部分。

然而，這一籌碼的效果正在減弱。近年來，德黑蘭通過使用基於人民幣的中國金融架構成功降低了美國制裁行動的影響。該架構在華盛頓的管轄范圍之外運行。

這一轉變在4月底表現得尤為明顯，當時美國升級了針對伊朗的“經濟狂怒” （Economic Fury）行動，制裁了中國大型煉油商恒力石化（Hengli Petrochemical），稱該煉油商購買了數以十億美元計的伊朗石油。恒力石化表示，其供應商曾保證這些石油並非來自伊朗。

但此舉也給美國敲響警鍾。恒力石化稱，未來的石油采購將改為以人民幣結算，而不是使用能源市場的主要貨幣美元，這將使得外界更難追蹤相關資金流向。

這是令華盛頓感到不安的一項新事態發展的最新跡象。隨著中國建立一個旨在削弱華盛頓主導世界事務力量的替代性金融體系，全球越來越多旨在規避制裁的非法活動正通過人民幣進行。

美元目前在約80%的國際貿易融資中被使用，這種主導地位一直以來為華盛頓在監督全球商業方面提供了巨大優勢。大多數以美元計價的國際交易必須由美國銀行結算，這賦予了華盛頓監控這些交易的能力，並可在必要時切斷用戶的美元供應，從而使其業務癱瘓。

但當美國的對手使用人民幣開展業務時，這些交易不會進入由美國主導的銀行系統，從而使華盛頓的力量失效。

在談判期間，美國已為伊朗恢復出售石油掃清了道路，甚至允許其以美元收款。但美國能源情報署（U.S. Energy Information Administration）的數據顯示，即使遭受旨在阻止這些出售的美國制裁，在計入未公布的折扣之前，伊朗2024年仍獲得了最多達430億美元石油收入。美國議員表示，這些折扣幅度各不相同，但在2025年平均約為13%。

美國財政部表示，這些出售中大部分是以人民幣支付的。

德黑蘭利用這筆資金購買中國的汽車零組件、太陽能電池板以及其他商品和服務，此外還購買軍民兩用物資，這些物資據稱用於民用，但也可能用於制造武器，而所有這些交易都超出了美國的管轄范圍。

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在沖突期間尋求安全通過霍爾木茲海峽的船只被告知要以人民幣或加密貨幣向德黑蘭付款，而華盛頓同樣難以控制加密貨幣。美國財政部官員表示，伊朗和中國的合作伙伴已在香港及其他地區設立了秘密中介機構和空殼公司，以幫助促進更多以人民幣結算的貿易。

其中一些交易是通過中國的人民幣跨境支付系統（CIPS）結算的，這是Swift報文網絡的一個以人民幣計價的替代方案。該系統由中國於2015年建立，美國難以對其進行監控。

盡管規模依然較小，但在美伊沖突爆發後，CIPS的交易量激增。智庫大西洋理事會（Atlantic Council）的數據顯示，自2月底以來的三個月，該系統日均交易量約為7,900億人民幣（約合1,150億美元），而去年為6,800億人民幣（約合1,000億美元）。

總部位於比利時的Swift報文網絡規模要大得多，估計每天處理超過5萬億美元的交易，其中包括一些通過CIPS傳輸的報文。但大西洋理事會表示，CIPS活動的快速擴張意味著它正成為一個更加全球化的跨境支付系統。

2022年2月俄羅斯在烏克蘭的戰爭爆發時，也出現了類似的模式。在美國收緊制裁後，俄羅斯對中國的更多石油出口和其他貿易均以人民幣結算。中國央行和CIPS的數據顯示，從戰爭開始到2025年中期，CIPS的日均總交易量增加了一倍，在該平台上運作的金融機構數量增加超過一倍。

如今，俄羅斯官員表示，俄中之間超過90%的貿易以人民幣和俄羅斯盧布結算。戰前的總比例無法確定，但作為對比，波蘭智庫東方研究中心（Centre for Eastern Studies）的數據顯示，2022年2月人民幣在俄羅斯貿易中的使用比例僅為2%。

Swift的數據顯示，總體而言，過去五年人民幣在全球貿易融資中的份額增至原來的三倍，在4月份達到6%。今年大部分時間裡，人民幣一直是此類融資中第二大最常用的貨幣，排在歐元之前，僅次於美元。

中國央行的數據顯示，目前中國約一半的跨境交易以人民幣計價，而15年前這一比例幾乎為零。

中國還在迅速擴大2021年啟動的多邊央行數字幣橋（mBridge）計劃，該平台使用數字版的人民幣和其他貨幣來執行跨境支付，這些支付在央行之間結算，資金無需經過美國金融機構。