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美股: 战火之中牛气冲天 五原因催动美股投资"盛宴"


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伊朗战争迈入第十周,美股标普500、那斯达克和费城半导体指数1日收盘却齐创新高。外媒综合分析师看法归纳五原因,解释美股为何在战争阴影下还牛气冲天。


一、AI投资热潮方兴未艾

投资人普遍对AI创新满怀憧憬,压过对地缘政治冲突的忧虑。引领这波热潮的公司,像OpenAI或Anthropic,许多尚未上市。但苹果、微软、Alphabet、亚马逊、特斯拉、辉达及脸书母公司Meta,都积极投资AI相关计划。


二、美国受战争冲击较小

美伊战争封锁荷莫兹海峡,能源短缺对仰赖进口的亚洲和欧洲冲击较大。能自行开采化石燃料的美国,经济影响相对轻微。因此,国际货币基金(IMF)等机构预测,美国成长不仅比对手国快速,今明两年还会扩大领先差距。

三、企业获利表现耀眼


彭博数据显示,4月来已发布第1季财报的标普500成分股公司中,近80%的获利超越华尔街预期,部分反映大型科技公司实力,但科技业以外的许多公司表现也不俗。多数分析师预期这股趋势持续,AI带动生产力提升是理由之一。

四、市场抗跌韧性增强


联博分析师团队在研究报告中指出,过去50年发生的八场重大冲突期间,标普500指数通常在战争爆发之初震荡走低,但“冲突发生一年后,标普500平均上涨7%”,如今股市再度展现韧性。

五、泡沫爆破前的盛宴

所谓“韧性”也可能反映市场的自满与无知。更精确而言,这个巨大泡沫,目前仍被三种投资心态合力撑起:“除此(股票)之外别无选择”(TINA)、“害怕错过”(FOMO)获利良机,及押宝“川普总是畏缩”(TACO)必会撤销激进政策,所以逢低买进。
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