谷歌: "新DeepSeek時刻"!谷歌股價狂飆70%

2025-11-25 | 來源: FX168 | 轉到微信 | 有0人參與評論 | 字體: 放大縮小 | 收藏 | 打印

報社（北美）訊谷歌母公司Alphabet正在以驚人的速度重奪AI賽道話語權。隨著其第三代大模型Gemini 3亮相、TPU加速器獲得市場關注、且傳出Meta可能采用谷歌AI芯片的消息，Alphabet股價在強勢反彈中再創新高，市值逼近4萬億美元，儼然成為華爾街新的“寵兒”。與此同時，AI霸主英偉達股價卻遭遇重挫，一日蒸發逾1150億美元市值，再度引發科技板塊的劇烈震蕩。

谷歌股價近日迎來強勁拉升，成為本周科技股反彈行情中最為耀眼的明星。周二（11月25日）美市盤中，Alphabet股價上漲1.53%，市值升至約3.9萬億美元，年內漲幅已逼近70%，並在過去六周單獨上漲35%，相當於短時間內增加了約1萬億美元市值。

市場普遍認為，這一輪上漲的核心驅動力，不再是谷歌傳統的搜索、廣告或YouTube業務，而是其在人工智能領域的一系列突破性進展，加之投資者情緒的明顯轉向。

谷歌AI大模型Gemini 3重塑行業格局，引發“新DeepSeek時刻”

谷歌上周正式發布的 Gemini 3 大模型被行業普遍認為在能力上超越 OpenAI 的 ChatGPT，重新洗牌 AI 模型競爭格局。Gemini 3 不僅技術表現亮眼，其訓練完全基於谷歌自主研發的 TPU（Tensor Processing Unit）加速芯片，這一點直接觸及行業核心供應鏈。

Nomura 策略師 Charlie McElligott 在報告中指出：“Gemini 3 已經重置了AI競爭的棋盤，市場正在經歷新的 DeepSeek 時刻。”

(來源：Google)

所謂“DeepSeek 時刻”，源自今年初中國初創公司 DeepSeek 的模型發布引發美股科技股暴跌的事件；如今，谷歌Gemini 3 的出現再次觸發類似市場震蕩。

谷歌AI芯片的市場吸引力正在迅速提升。《The Information》最新報道稱，谷歌正在與多家潛在客戶洽談使用TPU，包括其競爭對手 Meta。消息稱，Meta 正考慮將部分大型AI訓練預算從英偉達遷移至谷歌TPU，這被視為行業潛在重大轉折點。

英偉達遭重擊：一日蒸發1150億美元市值，科技鏈條全面下跌

谷歌AI芯片崛起的消息迅速沖擊整個科技供應鏈。周二美市盤中，英偉達股價急挫2.59%，盤中稍早一度重挫逾7%，單日市值蒸發超過1150億美元。自上個月突破5萬億美元市值後，英偉達累計回調已超過7000億美元。

(來源：LSEG，金融時報)

英偉達相關概念股同步下跌：Super Micro Computer（超微電腦）下跌2.5%；Oracle下跌1.6%，此前宣布將大舉投資英偉達高性能計算系統；CoreWeave下跌3.1%；Nebius下跌3.3%；AMD下跌4.1%。

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英偉達罕見回應了市場擔憂，表示：“我們對谷歌的成功感到高興，我們為谷歌取得的成功感到高興——他們在 AI 領域取得了重大進展，而我們也將繼續向谷歌提供產品。英偉達目前領先行業一代——我們是唯一一個可以運行所有 AI 模型、並在各種計算場景中通用的平台。”

英偉達在帖子中表示，其芯片相比所謂的ASIC芯片（如谷歌的TPU）更靈活、更強大，後者通常只為單一公司或單一功能設計。

盡管英偉達試圖安撫市場，但投資者顯然更加關注谷歌的AI技術進展和潛在客戶擴張。

巴菲特增持助推投資者信心，谷歌直逼4萬億市值

除了AI產品線轉強，市場情緒的另一個關鍵因素來自巴菲特。第三季度披露文件顯示，伯克希爾•哈撒韋悄然建立了對Alphabet的數十億美元頭寸——這是巴菲特首次買入谷歌股票。

以價值投資著稱的伯克希爾入場，被認為是對谷歌AI路線的重大背書。投資者普遍認為，這是高確認度的信號，表明谷歌當前的估值水平與AI潛力之間仍存在顯著上行空間。

谷歌如今距離4萬億美元市值僅一步之遙，將成為繼英偉達之後第二家跨入該門檻的美國公司。

從2004到2024：谷歌IPO至今回報率超15,000%

Alphabet 於2004年8月以拆股調整後的每股2.13美元上市。按當前股價計算，該股已累計上漲約150倍，這意味著：當年如果投資1美元，如今價值約150美元。

谷歌的長期增長不僅源於其核心業務的變革性影響力，如今AI業務的強勢崛起更為其未來十年增添了新的增長引擎。

AI賽道進入新階段：谷歌vs英偉達，科技巨頭新戰局成形

隨著谷歌AI模型能力快速提升、TPU芯片獲得更多市場關注，外界開始重新評估AI供應鏈的長期競爭格局。在過去一年裡，英偉達作為AI算力霸主的地位幾乎沒有受到挑戰，但如今谷歌的迅猛崛起讓市場開始思考新的可能性：英偉達是否將首次面臨芯片層面的“實質性競爭”？谷歌能否成為AI基礎設施市場的新勢力？AI市場從“單核心供應鏈”走向“雙技術體系”的趨勢是否已經確立？

無論答案如何，可以確定的是：AI的下一階段競爭，將不僅是模型之爭，更是算力、生態、客戶關系與資本投入的全面競賽。

谷歌的強勢崛起正在讓硅谷重新洗牌，而英偉達的快速回調則為市場敲響警鍾：AI賽道不再是一家獨大，競爭變得更加激烈、更加多元，也更加難以預測。