24小時風雲:鮑威爾一句可能降息掀起全球市場巨浪

2025-08-23 | 來源: 倍可親綜合報道 | 轉到微信 | 有0人參與評論 | 字體: 放大縮小 | 收藏 | 打印

24小時風雲：鮑威爾一句“可能要降息”，掀起全球市場巨浪

講話背景：為什麼大家都盯著鮑威爾？

每年八月，美國懷俄明州的傑克森霍爾都會舉行一個全球央行年會。這裡不是旅游勝地，而是各國央行大佬聚在一起談政策的地方。美聯儲主席鮑威爾在會上講的話，常常會成為全球市場的風向標。

今年，大家都盯著他會不會暗示“降息”。原因很簡單：過去兩年美國加息太猛，貸款利率高企，買房、買車、企業融資都感到吃緊。現在通脹逐漸降溫，經濟有點疲軟，市場普遍希望美聯儲能松口氣。

結果，鮑威爾在講話裡說了一句很關鍵的話：“經濟的風險平衡正在發生變化，條件可能需要政策調整。” 翻譯一下，就是——“如果數據繼續往這個方向走，美聯儲可能要降息了”。

雖然他沒說“9月一定會降”，但這句話對市場來說已經足夠了，等於是給了一個明確暗示。

市場反應：一石激起千層浪

鮑威爾話音剛落，市場立刻興奮起來。短短 24 小時內，股市、債市、匯市甚至加密貨幣都發生了劇烈波動。

美股大漲：道瓊斯指數一天飆升將近 900 點，標普500 和納斯達克也漲了 1.5% 到 2%，創下近一個月最大漲幅。

小盤股領跑：平時不太受關注的中小公司股票（羅素2000指數）漲得更猛，因為一旦利率下降，這些公司貸款更便宜，壓力會減輕。

國債利率下降：兩年期美債收益率一下子跌了十幾個基點，這說明大家普遍認為美聯儲會很快降息。

美元走弱，黃金和比特幣走強：美元指數下滑，黃金小漲，比特幣和以太坊更是趁機暴漲。這是典型的“資金轉向風險資產”的走勢。

一句話總結：市場把鮑威爾的講話當成了“9月降息幾乎板上釘釘”的信號。

誰最開心？哪些板塊立刻受益？

降息的預期就像把大壩的閘門打開一點，資金立刻湧向一些板塊。

科技股：尤其是人工智能、半導體和雲計算公司。因為它們的價值主要在未來，利率一降，未來收益的“折扣”小了，股價立刻獲益。

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房地產與房屋建造：房貸利率可能會下降，對買房的人是好消息，對建築商和房地產基金（REITs）也是利好。

券商與投行：如果市場交易活躍，投行業務回暖，金融機構自然受益。

小盤股：這些中小公司對利率變化很敏感，貸款一便宜，利潤就可能改善。

大宗商品和新興市場：美元走弱，讓全球資金有機會回流到新興國家和商品市場。

不同聲音：是好事還是壞信號？

市場歡呼歸歡呼，但分析師們並不全樂觀。

擔憂一：降息可能是因為經濟下滑。換句話說，美聯儲想降息，說明它也擔心經濟可能不穩。

擔憂二：通脹真的結束了嗎？如果貿然降息，結果能源價格、商品價格再度反彈，那就是“滯脹”——經濟不行、物價又高。

擔憂三：政治幹擾。就在聯儲開會前，總統還公開批評過部分官員，很多人擔心政策會不會帶點“政治色彩”，損害央行獨立性。

擔憂四：退休族受損。對依賴存款利息的老人來說，降息意味著利息收入減少，購買力下降。年輕人可能更開心，因為貸款更便宜，但代際分化會加大。

為什麼這次講話被看作“拐點”？

要理解市場為什麼這麼興奮，可以對比一下：

2022年：鮑威爾在傑克森霍爾講的核心是“必須加息到底，抗通脹沒有退路”。市場大跌。

2024年：語氣開始緩和，說“要平衡抗通脹和穩增長”。

2025年：首次在官方文件中調整長期目標措辭，對就業的表述更靈活，釋放出“我們不必只盯著通脹，也要考慮增長”的信號。