产能过剩!中国4大钢企获利总和不敌1家日企

2025-07-20 | 来源: 第一财经 | 转到微信 | 有0人参与评论 | 字体: 放大缩小 | 收藏 | 打印

中日钢铁企业竞争格局变化的背后，是国内钢铁行业结构性过剩，集中度难提升，以及技术水平不断提高交织的现实。不过，国内一些钢厂和相关监管部门，已在为真正竞争力的提高作出改变。

近日，刚刚完成收购美国钢铁的日本制铁CEO桥本英二在接受媒体采访时提到，中国钢铁企业的利润只有日本制铁的几分之一，并称“由于中国的低价攻势，钢铁制造商目前正处于非常困难的境地”。

情况真的是这样吗？第一财经记者查阅了中日主要钢铁企业2024年的财务报告，发现日本制铁在去年一年的归母净利润为3502亿日元（约合人民币169亿元）。

而在2024年，中国最赚钱的前五大上市钢铁企业，净利润分别为73.62亿元（宝钢股份(7.100, 0.06, 0.85%)），51.26亿元（中信特钢(12.610, 0.04, 0.32%)），22.61亿元（南钢股份(4.590, 0.00, 0.00%)），20.32亿元（华菱钢铁(5.350, 0.07, 1.33%)），14.9亿元（久立特材(23.260, -0.32, -1.36%)）。

这意味着，中国前四家最赚钱的上市钢企2024年的净利润之和，不敌日本制铁一家。

记者还发现，2021年宝钢股份曾是全球最盈利的钢企，当时净利润高达236.32亿元，但最近几年，宝钢依然是中国最赚钱的钢企，但利润也在逐年下滑，2024年的净利润只有日本制铁的四成。

日本制铁则从2018年亏损的泥潭中爬出，不仅利润恢复增长，还收购了美国钢铁，目标是10年后成为“全球第一”。

中日钢铁企业竞争格局变化的背后，是国内钢铁行业结构性过剩，集中度难提升，以及技术水平不断提高交织的现实。不过，国内一些钢厂和相关监管部门，已在为真正竞争力的提高作出改变。

利润差距来自哪

日本制铁的前身是于1897年建成的官营八幡制铁所，2019年4月1日，原新日铁（日本最大钢铁企业）、日铁日新制钢等多家公司重组合并，正式更名为日本制铁。

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2024年，日本制铁的粗钢产量3964万吨，在今年6月完成对美国钢铁的收购后，其最新的粗钢产能达到5782万吨，不过，如果按照粗钢产量排名，日本制铁依然在鞍钢集团之后，位列全球第三。

《世界钢铁统计数据2025》显示，2024年，中国宝武集团以超过1.3亿吨粗钢产量位居榜首，鞍钢集团居第二，此外，中国的钢铁企业河钢、沙钢、建龙、首钢也位列世界前十。

然而，日本制铁的净利润却远高于上述中国的钢铁企业。对此，兰格钢铁网研究中心副主任葛昕对记者分析，这与日本制铁在原料成本，产品结构等方面的优势有关。“日本的钢铁企业早年间就通过参股或控股海外高品位的矿石资源，在原料成本上占据很大的优势，而更多生产高端钢材，也让企业获得更高的利润率。”

早在1990年代初，日本房地产泡沫破灭，建筑用钢需求大幅下降，日本的钢铁企业就开始调整产品结构，增加厚板、结构钢、不锈钢、高强钢等品种钢产量，通过技术升级，专注于生产高强度、耐腐蚀的特种钢材，包括汽车用高强钢和电子设备用精密钢材等。

如今，日本制铁不仅是日本最大的钢铁企业，也是众多高端制造企业的钢材供应商，包括丰田、本田等在内的汽车厂商所需要的高端钢材，大都由日本制铁供应。

中国的钢铁企业近年来也在调整产品结构，但依然有大量的建筑钢材产能，与此同时，中国在1996年突破1亿吨，成为全球第一大产钢国后，粗钢产量仍在逐年增加，如今已经突破十亿吨大关。

“相比之下，日本和韩国的钢厂一直在缩减产量，从去年到现在，日本制铁的国内产量就砍了三分之一，韩国浦项制铁在国内的产量也砍了一半，并严格遵循有正向利润才生产销售的原则，”葛昕对记者指出，“此外，日本制铁和韩国浦项在本国都已占据了绝对大的市场份额，而中国的前十大钢铁企业2024年的集中度只有40%，可以说目前的国内市场已经到了充分内卷的阶段，大多数钢厂还是在同质化竞争，以前是建筑钢材同质化，现在连板材也快要杀成红海了，比如高端品种冷轧产品去年就一直在跌价。”

根据中国钢铁工业协会的数据，其重点统计的钢铁企业2024年实现利润总额429亿元，同比下降达到50.3%，而即使是宝钢等国内巨头，也在面临产品定价和利润收缩的压力，2024年，宝钢股份的净利润同比下降38.36 %。

“2024年受市场供需失衡、钢材价格低位、原料成本高企等影响，钢铁行业盈利水平大幅下降，从行业运行数据看，2024年，钢铁市场供强需弱态势十分明显，企业生产经营非常艰难，”中国钢铁工业协会会长姚林在年初的会员大会上表示，控产能扩张、促产业集中未取得明显成果，部分企业放量生产低价取胜的思维惯性仍在，“内卷式”恶性竞争扰乱市场秩序，行业效益持续下降。