印度: 靠这招捞43亿!华尔街最神秘巨头被印度破防

2025-07-18 | 来源: 上报 | 转到微信 | 有0人参与评论 | 字体: 放大缩小 | 收藏 | 打印

印度证券交易委员会3日对美国量化交易巨头“简街资本”祭出史上最严厉的惩处，指控该公司在当地纵股市，在短短2年内就非法赚取43亿美元，因此下令禁止其进入印度证券市场，并扣押5.64亿美元。这起案件也让简街一向高度保密的盘手法首度曝光，揭露了这家拥有420亿美元资金的公司如何靠拥抱高风险掀起一波波的获利狂潮。

Jane Street是什么公司？

彭博报道，全球知名的量化交易巨头“简街资本（Jane Street Group）”于2000年成立，总部设于美国纽约，专注在全球各大电子交易所与其他交易平台，进行交易所交易基金（ETF）、股票、期货、商品、选择权、债券与货币等多种金融产品的量化交易，并以其庞大的市场参与与高频策略闻名。根据公开资料，2024年营收达205亿美元，展现其庞大交易规模与市场影响力。所谓“量化交易（Quantitative Trading）”是指利用数学模型、统计方法与计算机程序来制定和执行投资策略的一种交易方式，也就是说让电脑帮客户判断什么时候该买、什么时候该卖。

简街目前的年度交易收入已达到205亿美元，超越美国银行（Bank of America）与花旗集团（Citigroup）等金融巨头。竞争者表示，他们一直在试图搞清楚，简街究竟是如何在短时间内就把他们远远甩在后头的。

身为华尔街最赚钱的公司之一，简街极度重视“保密”，神秘到连该公司的最高领导人是谁都没有对外公开。有位员工曾试图找出管理合伙人的电邮名单，最后却只好作罢，因为他发现简街甚至都不想让内部员工知道这种相关信息。如今，这家成立25年的交易巨头却站上了全球镁光灯下。

印度史上最大金融制裁

简街在2020年12月起进入印度市场，透过4个实体机构作，光是在2023年1月至2025年3月这短短2年间，就获利约43亿美元，主要透过股票期权交易。然而，路透报道，就在本月3日，印度证券交易委员会（SEBI）突然丢出震撼弹，宣布经调查发现简街透过衍生性金融商品部位纵股市指数，将扣押该公司高达484亿卢比（约5.64亿美元）的资金，这笔金额正是来自简街曾称为“最赚钱交易策略”的作手法。

这是印度迄今对外资交易公司最严厉的处分之一。根据SEBI于7月3日发布的临时命令指出，简街部分交易策略具有纵性，导致与简街进行买卖的散户投资人赔钱，因此简街及其相关实体将不得再参与印度国内证券市场交易，直到另行通知为止。

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印度揭简街盘手法

SEBI的公告不只详述股票与衍生性金融商品的作方式，甚至还上传了可供下载的图表，让所有人能一点一滴地剖析这些惊人获利的作细节，像是如何在2024年1月某个6小时的交易时段，就让公司赚进超过8000万美元。

竞争对手与金融圈专业人士也纷纷投入研究这份长达105页的报告。其中一个最让人震撼的发现是，无论是交易手法、领导架构，甚至对一种冷门程式语言的痴迷，简街的运作方式与其他华尔街巨头截然不同。小型交易公司Select Vantage执行长施莱普弗（Daniel Schlaepfer）说，“现在大家都在那里反向拆解整个作模式。”并补充，“这几乎就像是上一堂专业课，学习简街到底怎么做到的。”

一般来说，做市商会根据客户需求来买卖选择权，从价格差中赚取利润，然后再通过买进或放空标的股票来对冲风险。但SEBI的命令显示，珍街的交易是同步进行的，而且规模庞大又极具侵略性。

印度当局调查追踪简街超过2年的交易模式，发现其采用了2项旨在纵股票指数的关键策略。调查指出，简街及其关联实体于早盘时，在现货与期货市场大量买进Bank Nifty银行指数的成分股，以人为方式拉抬指数，同时又在指数选择权上建立大规模的空头部位，到了晚些时候，简街再将这些交易反向作，从他们的选择权部位中获利。 SEBI指出，简街集团先透过大规模积极买入，然后再大规模积极卖出，来影响Bank Nifty指数，从而制造了一种虚假或误导性的市场活动假象。藉由这种作，他们引诱毫无戒心的Bank Nifty指数选择权的交易投资人，在人为且短暂的价格水准上进行买卖。”

SEBI表示，简街的交易展现出一种特定模式，也就是在期权到期日的最后一小时内，进行“高度集中的作（highly concentrated activity）”，目的是影响指数的结算价格，让他们持有的大量选择权部位获利。