"99%的AI公司都是泡沫"這封信迅速刷屏

2025-07-18 | 來源: 真格基金 | 轉到微信 | 有0人參與評論 | 字體: 放大縮小 | 收藏 | 打印

我每天都會刷到 40 多家初創公司。現在，每個人都在試圖應對信息泛濫的局面。

但我不認為這種混亂會一直持續下去。我們目前的狀態太不穩定了，所以以現在的標准來判斷未來，是沒有多大意義的。

至於人們還想不想工作，答案很簡單：看你是誰。如果你不想工作，那也沒什麼可說的。你可以離開，我也不會花時間去幫你想明白這個問題。

我只基於一個假設來運營團隊：那些願意工作的人，不管是為了生計、自我表達，還是尋找意義，他們自然會留下來。

我們這一生，大部分時間其實都在工作。如果工作沒意義，生活會非常痛苦。如果你不想工作，那你要麼會變窮，要麼就成了社會和父母的負擔。這也是所謂的覺醒。你得醒一醒，開始長大。

人類的本性就是競爭。我們從生物本能上就需要去爭取資源、延續後代。你想開快車、坐商務艙、不想排隊。這些東西不會從天上掉下來，你得靠自己的努力去換。我在意的是工作的意義。

三、克隆時間歸零，AI 泡沫要破裂了嗎？

Harry Stebbings：這也是我喜歡這份工作的原因之一：我可以承認自己在哪些方面經驗不足，而你有 30 年的積累。所以我想請教你，你說現在的 AI 創業潮像是當年的互聯網泡沫。那你在當下看到的哪些跡象，讓你判斷這就是個泡沫？

Micha Kaufman：我剛才提到，我每天都能刷到四十多家新創業公司。這個市場根本裝不下這麼多玩家。事實上，這波泡沫早在 8～10 年前就開始了。

很多公司在搶同一批客戶，做的也都是差不多的功能。這其實就是供過於求。一個市場能容納的公司數量是有限的。

市場出清會以不同的方式發生。有時是一批公司直接倒下，有時是幾家整合。但在很多垂直領域，比如網絡安全，最後能留下來的，通常只有一兩家。贏家拿走一切，其他人什麼都拿不到。

現在的環境完全變了。我最近一直在想一個概念，叫“克隆時間”：如果你做出一個不錯的產品，別人復制你需要多久？

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25 年前，這個周期大概是一年，還得看你做的有多復雜。我們 15 年前做 Fiverr 時，有人要抄我們，可能也得花 6～9 個月。但今天，有了 AI，這個時間縮短到了十天，甚至更短。對一些簡單項目來說，門檻幾乎為零。

每天都有無數新產品被造出來，但它們大多沒有差異，也沒有真正創造增量價值，基本上都是重復已有的東西。

還有一個現象，不好量化，但挺值得聊的，就是產品的“廣度”。以前你要做一個完整的產品，就像在爬珠穆朗瑪峰，要花很長時間准備，一步步往上走，好不容易登頂後才發現，還有十座山等著你。

但現在，AI 就像是給你裝了電梯，不論你是用 Lovable 還是別的工具，都能一下子把你送到離山頂 300 英尺的地方。你可能輕輕松松就做出了一個還不錯的小產品，甚至站上了山頂。但真正的挑戰，其實從地面才開始。你要怎麼推廣？怎麼拉用戶？怎麼形成護城河？

我姐姐也做了個 App，挺好。但這就是 AI 時代的真實寫照：人人都能做點什麼，但這些東西的價值可能接近於零。

Harry Stebbings：我想追問一下你說的“克隆時間”。像 Fiverr 這種平台，真正的價值不在前端長什麼樣、支付系統怎麼做，而在於品牌、分銷渠道、和服務方之間的信任。這些東西才是別人最難復制的部分。那在你看來，復制的速度還重要嗎？

Micha Kaufman：你說得沒錯，但這裡面還有個 but。我們在 Fiverr 成立不到九個月的時候，市面上就已經冒出大概 30 家模仿者。幾年後，這個數字變成幾千家。

當時我們團隊內部爭論很激烈。一派說要主動出擊，搞定所有抄襲者。他們覺得這樣不公平，別人怎麼能直接拿走我們的創意和努力。

但我更傾向另一種看法：我們其實有兩個核心優勢。

第一，我們是最早一批做這件事的人，而且跑得夠快。我一直覺得，創業就是一場賽跑。你跑步的時候只能盯著一個方向：要麼向前沖，要麼回頭看。但如果你邊跑邊回頭，就會慢下來，甚至摔倒。所以你必須始終盯著終點，不斷加速。

第二，我們真正知道自己在解決什麼問題。別人可能復制了表面，但他們不知道我們在幹嘛。我們有你說的那些“魔法”：產品、渠道、品牌，但更重要的是，我們有九個月的先發時間，而那九個月裡，我們在播種。播種品牌，播種影響力，搭社區，這些事情復制不了。