特殊时刻大事密集发生背后是惊天巨变

2025-05-07 | 来源: 智谷趋势 | 转到微信 | 有0人参与评论 | 字体: 放大缩小 | 收藏 | 打印

今天，大事密集发生，信号极不寻常。

在喜马拉雅山的南面，印巴爆发激烈交火，装备了中制武器的巴铁大显身手，宣布一举击落印度(专题)6架战机。

一大早，外交部发布消息，何立峰副总理将于5月9日-12日访问瑞士，期间与美方举行会谈。这标志着关税战，正式进入第二会合（Round2）。

随后的重磅新闻，是早上9点举行的国新办发布会。央行、国家金融监管总局、证监会“一行一局一会”的主要负责人齐齐亮相，完全复刻去年“9·24”政策官宣的豪华阵容。

发布会也足够重磅，一口气甩出十多个增量政策，除了市场期待已久的降准降息，还有降低公积金利率、发放再贷款、类平准基金等等。金融、股市、楼市、消费、科技热点领域，统统覆盖。

下午，新华社发布国家领导人专机出访俄罗斯，并将出席纪念苏联伟大卫国战争胜利80周年庆典的新闻。

……

大事密集发生，令人目不暇接，显示形势来到一个极为特殊的时刻。

为什么国家要一手释放会谈消息，另一手官宣重大利好，背后有着怎样的深远谋划？

为什么外交部强调“会谈是应美方请求举行的，中方坚决反对美国滥施关税这一立场没有任何变化”？

关税战走向牵动人心，一场惊天巨变即将到来。

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今天早上的重磅发布会，有两个政策明显超预期：

政策利率下调0.1个百分点，即公开市场7天期逆回购操作利率从目前的1.5%调降至1.4%，预计将带动贷款市场报价利率（LPR）同步下行约0.1个百分点

降低个人住房公积金贷款利率0.25个百分点，五年期以上首套房利率降至2.6%

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这显然是重大利好，对股市、楼市都有提振作用。

不过，从整体来看，对一揽子金融政策的反映，市场情绪表现是比较复杂的。

在发布会举行前后，A股三大指数今日开盘后一度高开，但不到半个小时后即迅速回落，截至收盘时仅录得微涨。上证指数上涨0.8%，深证成指上涨0.22%，创业板上涨0.51%。

很多人期待中的大涨并没有出现，为什么？

这其实在发布会的名称也可以看出来，官方的定位是“支持稳市场稳预期”。政策工具箱还有子弹，但不可能一次性就打完。

我们的判断是，发布会政策力度整体略超预期，主基调以稳为主。

这对于支持关税战谈判进程实际上是有好处的，毕竟持久战不是一朝一夕就会结束，必须留有余地，保持持续发力的空间。

事实上，近期政策的脉络非常清晰，一路都有迹可循：

去年12月，政治局会议时隔14年重提“适度宽松的货币政策”；

今年以来，央行分别在不同场合多次提及“择机降准降息”；

不久前的4月政治局会议通稿里，“择机降准降息”变为了“适时降准降息”；

智谷趋势当时就发文分析过，这一措辞的调整，意味着眼下就是降准降息的时机，但还需要等待其它增量政策一起落地。