[房屋贷款] 次级抵押贷款暴雷!这群投资者踩坑
（加西网综合）加拿大的一个监管机构正在对私人抵押贷款敲响警钟，但他们是否太晚了？
负责监督抵押贷款经纪人的安大略省金融服务监管局（FSRA）最近就私人抵押贷款的风险发出了警告。他们观察到消费者使用这些高息贷款的热潮。
传统上，这些产品受到那些信用不佳的人的青睐，类似于2000年代中期美国的次级贷款。与美国那段时期的情况一样，加拿大繁荣的房价吸引了信用良好的投资者，他们希望获得比传统贷款机构更多的杠杆。
仅有利息的私人抵押贷款
私人抵押贷款是借款人和一个私人的、通常不受监管的实体之间的贷款。贷款人可以是任何有额外资金的个人，或专门从事这些类型贷款的公司。但他们都是为了满足同一类型的客户--无法获得传统融资的客户。
这被看作是加拿大次贷市场的替代品。在某些方面，它是像美国的次贷市场一样，这些是高息贷款，被认为是给信用不良的人使用的。然而，拥有完美信用评分的优质和超优质借款人有时也会在这里出现。主要是那些正在寻找比传统贷款人提供更多杠杆的投资者。
让我们在这一点上插上一针，在我们看完这个行业的爆炸性增长之后再来讨论它。
加拿大人正越来越多地转向私人抵押贷款
由于私人借贷在很大程度上不受监管，所以没有一个具有数据分析的报告机构。信息是稀缺的，但有足够的数据可以知道这个问题正在失去控制。2016年，私人抵押贷款在安大略省的贷款发放中占比不超过5%。到2018年，该省近7%的抵押贷款发放是私人的。
在此期间，大多伦多的小型房地产泡沫是造成这一趋势的重要因素。当时，CIBC得出的结论是，投资者在2017年每7个新建的公寓中就有近1个（16.2%）使用了私人贷款。现在这个数字可能更高，因为2017年的隔夜利率大大低于今天的水平。
快进到今天，安大略省负责抵押贷款经纪人的消费者机构有担忧。FSRA研究了私人抵押贷款的发放情况，并发现了爆炸性的增长。从2019年开始，金额增加了72%，到2021年达到224亿元。他们估计，2021年安大略省所有抵押贷款发放中超过十分之一（10.6%）是私人贷款，比半个世纪前的份额翻了一番。
2022年的统计数字尚未编制，但FSRA有信心它经历增长。他们还认为更高的利率有助于今年的进一步增长。尽管值得注意的是，这种增长的大部分，以及最近2021年的激增，是在利率处于历史低点的情况下发生的，而投资者在市场上占有更大的份额。
大多数加拿大人不了解私人贷款的风险
这里具体化的一个大问题是，人们并不真正了解这些贷款。由FSRA最近委托进行的一项调查发现，大多数人（54％）认为私人抵押贷款的付款包括本金和利息。实际上，由于这些都是临时性的解决方案，这些产品中很多都是只付利息。
目前还不清楚有多少从私人贷款机构借款的人知道私人贷款机构可以拒绝续贷，这时如果你没有做其他计划，你就会陷入没有融资的困境。
加拿大投资者正在转向私人贷款，就像美国次贷危机前一样
回到投资者，他们不仅仅是占据了新公寓建设所有权的大部分，他们也在转让业主中占了更大的份额，试图在完工前翻转这些单位。通过在竣工前出售，这些业主不需要进行抵押贷款，甚至不需要获得购买房屋的资格。在加拿大，他们只需支付监管机构的押金即可。
如果他们不能在房产竣工前卖掉，他们就有麻烦了。他们要么失去押金，并希望他们不会被起诉以完成销售，要么寻找融资。如果他们无法获得传统融资的资格来完成他们原本不打算完成的交易，他们可能不得不选择私人贷款人。
当然，不是每个新房转让的买家都是投资者。最近，新闻中充满了买家的悲惨故事，如果不抓住高利息的私人贷款，就无法成交。
我们说的不是那些人，而是实际的投资者使用私人贷款人来完成他们的购买。就像我们讨论的七分之一的人使用他们来完成他们的投资公寓。他们通常不会有不良的信用质量，而是没有足够的杠杆。
美国次贷危机期间的说法是，信用差的人违约。在现实中，违约率上升幅度最大的是拥有多处房产的投资者，他们的信用评分是优质或更好。他们只是碰巧使用了次级贷款人，因为他们需要更多的杠杆，而传统贷款人不愿意提供。
ref:
https://betterdwelling.com/canadas-subprime-mortgage-prob...
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负责监督抵押贷款经纪人的安大略省金融服务监管局（FSRA）最近就私人抵押贷款的风险发出了警告。他们观察到消费者使用这些高息贷款的热潮。
传统上，这些产品受到那些信用不佳的人的青睐，类似于2000年代中期美国的次级贷款。与美国那段时期的情况一样，加拿大繁荣的房价吸引了信用良好的投资者，他们希望获得比传统贷款机构更多的杠杆。
仅有利息的私人抵押贷款
私人抵押贷款是借款人和一个私人的、通常不受监管的实体之间的贷款。贷款人可以是任何有额外资金的个人，或专门从事这些类型贷款的公司。但他们都是为了满足同一类型的客户--无法获得传统融资的客户。
这被看作是加拿大次贷市场的替代品。在某些方面，它是像美国的次贷市场一样，这些是高息贷款，被认为是给信用不良的人使用的。然而，拥有完美信用评分的优质和超优质借款人有时也会在这里出现。主要是那些正在寻找比传统贷款人提供更多杠杆的投资者。
让我们在这一点上插上一针，在我们看完这个行业的爆炸性增长之后再来讨论它。
加拿大人正越来越多地转向私人抵押贷款
由于私人借贷在很大程度上不受监管，所以没有一个具有数据分析的报告机构。信息是稀缺的，但有足够的数据可以知道这个问题正在失去控制。2016年，私人抵押贷款在安大略省的贷款发放中占比不超过5%。到2018年，该省近7%的抵押贷款发放是私人的。
在此期间，大多伦多的小型房地产泡沫是造成这一趋势的重要因素。当时，CIBC得出的结论是，投资者在2017年每7个新建的公寓中就有近1个（16.2%）使用了私人贷款。现在这个数字可能更高，因为2017年的隔夜利率大大低于今天的水平。
快进到今天，安大略省负责抵押贷款经纪人的消费者机构有担忧。FSRA研究了私人抵押贷款的发放情况，并发现了爆炸性的增长。从2019年开始，金额增加了72%，到2021年达到224亿元。他们估计，2021年安大略省所有抵押贷款发放中超过十分之一（10.6%）是私人贷款，比半个世纪前的份额翻了一番。
2022年的统计数字尚未编制，但FSRA有信心它经历增长。他们还认为更高的利率有助于今年的进一步增长。尽管值得注意的是，这种增长的大部分，以及最近2021年的激增，是在利率处于历史低点的情况下发生的，而投资者在市场上占有更大的份额。
大多数加拿大人不了解私人贷款的风险
这里具体化的一个大问题是，人们并不真正了解这些贷款。由FSRA最近委托进行的一项调查发现，大多数人（54％）认为私人抵押贷款的付款包括本金和利息。实际上，由于这些都是临时性的解决方案，这些产品中很多都是只付利息。
目前还不清楚有多少从私人贷款机构借款的人知道私人贷款机构可以拒绝续贷，这时如果你没有做其他计划，你就会陷入没有融资的困境。
加拿大投资者正在转向私人贷款，就像美国次贷危机前一样
回到投资者，他们不仅仅是占据了新公寓建设所有权的大部分，他们也在转让业主中占了更大的份额，试图在完工前翻转这些单位。通过在竣工前出售，这些业主不需要进行抵押贷款，甚至不需要获得购买房屋的资格。在加拿大，他们只需支付监管机构的押金即可。
如果他们不能在房产竣工前卖掉，他们就有麻烦了。他们要么失去押金，并希望他们不会被起诉以完成销售，要么寻找融资。如果他们无法获得传统融资的资格来完成他们原本不打算完成的交易，他们可能不得不选择私人贷款人。
当然，不是每个新房转让的买家都是投资者。最近，新闻中充满了买家的悲惨故事，如果不抓住高利息的私人贷款，就无法成交。
我们说的不是那些人，而是实际的投资者使用私人贷款人来完成他们的购买。就像我们讨论的七分之一的人使用他们来完成他们的投资公寓。他们通常不会有不良的信用质量，而是没有足够的杠杆。
美国次贷危机期间的说法是，信用差的人违约。在现实中，违约率上升幅度最大的是拥有多处房产的投资者，他们的信用评分是优质或更好。他们只是碰巧使用了次级贷款人，因为他们需要更多的杠杆，而传统贷款人不愿意提供。
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