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矚目!瑞銀宣布30億瑞郎收購瑞信

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1.瑞信股東每持有22.48股瑞信股份將獲得1股瑞銀股份,相當於0.76瑞士法郎/股,總對價30億瑞士法郎(約合32.5億美元)。

2.該價格依然比上周五瑞信收盤市值85億瑞郎大幅折價近65%。


3.此次瑞士最大的兩家金融機構並購,也是自2008年金融危機以來,全球最大規模的有著系統性重要性的金融機構並購案。

騰訊新聞《潛望》 紀振宇 3月20日發自硅谷

擁有167年歷史的瑞士信貸銀行的命運,終於走到了下一個關口。美國當地時間3月19日,經過多輪艱難談判,在瑞士當局的撮合下和全球各主要金融監管機構的密切關注下,瑞銀集團宣布以總額30億瑞郎的價格收購瑞信。

在當天發布的聲明中,瑞銀表示,根據全股份交易條款,瑞信股東每持有22.48股瑞信股份將獲得1股瑞銀股份,相當於0.76瑞士法郎/股,總對價30億瑞士法郎(約合32.5億美元)。

根據協議,瑞銀將從交易中獲得250億瑞士法郎的下行保護,以支持標記、購買價格調整和重組成本,以及對非核心資產的額外50%下行保護。

兩家銀行都可以不受限制地使用瑞士國家銀行的現有貸款項目,通過這些項目,它們可以根據貨幣政策工具的指導方針從瑞士央行獲得流動性。瑞銀表示,合並完成後,總投資資產將超過5萬億美元。

瑞銀稱,討論由瑞士聯邦財政部、FINMA 和瑞士國家銀行聯合發起,此次收購得到了他們的全力支持。預計到2027年,這兩項業務的合並將產生超過80億美元的年度成本削減。

瑞銀投資銀行將通過加速實現全球銀行業務的戰略目標,同時管理瑞士信貸投資銀行的其余部分。合並後的投資銀行業務約占集團風險加權資產的25%。


瑞銀預計,該交易到2027年將增加每股收益,並且該銀行的資本化率仍遠高於其13%的目標。

瑞銀董事長Colm Kelleher和CEO Ralph Hamers將分別擔任合並後集團的董事長和CEO。

瑞銀稱,該交易無需獲得股東批准。瑞銀已獲得瑞士金融管理局(FINMA)、瑞士國家銀行、瑞士聯邦財政部等核心監管機構的預先同意,及時批准該交易。

本周三,受到硅谷銀行暴雷事件的外部沖擊,以及自身財報技術性缺陷等影響,瑞信新一輪危機爆發,由於其對全球金融體系有著潛在的重大系統性風險,全球金融市場神經緊繃,瑞士央行當天緊急宣布向瑞信提供500億瑞郎流動性支持,但該措施未能緩解市場恐慌。


隨後,瑞信開始尋求出售,瑞士最大的金融機構瑞銀成為了最有可能的潛在收購者,但隨後的交易談判進行的十分艱難,在瑞士金融監管機構的調和下,以及全球金融監管機構的關注下,瑞銀將最初的10億瑞郎的收購報價提高至最終的30億瑞郎,促成了交易的最終達成。但該價格依然比上周五瑞信收盤市值85億瑞郎大幅折價近65%。

與硅谷銀行的業務范圍有著很強的地域性和行業性所不同的是,瑞信是在全球金融市場中有著舉足輕重地位的全球金融巨頭,截至2022年底瑞信總資產超過5000億美元,全球擁有5萬名員工。瑞信的投資銀行業務遍布北美、歐洲和亞太地區,是全球主要投行之一。

瑞銀集團是全球最大的金融機構之一,擁有7.4萬名員工,總資產1.1萬億美元,在收購瑞信完成後,新的瑞銀集團的資產總額將比肩高盛和德意志銀行。

此次瑞士最大的兩家金融機構並購,也是自2008年金融危機以來,全球最大規模的有著系統性重要性的金融機構並購案。

收購消息公布後,密切關注事件進展的全球各主要金融監管機構均表達了支持。美國財政部長耶倫和美聯儲主席鮑威爾在一份聯合聲明中表示,“我們歡迎瑞士當局今天所做的支持金融穩定的努力,美國銀行系統的資本和流動性依然強勁,美國的金融體系依然富有韌性。”

歐洲央行主席拉加德表示,對瑞士當局迅速和果斷的決定表示歡迎,這些措施對於重築有序的市場狀況和保證金融穩定是關鍵的。英國央行也表示,歡迎瑞士當局支持金融穩定的做法。

過去的兩周全球金融系統面臨的風險急劇上升,硅谷銀行暴雷事件,揭開了全球金融系統新一輪流動性危機的序幕,瑞信由於其顯著的系統性風險,被全球金融參與者密切關注,盡管在本周一市場開盤之前,瑞信得以找到買家,但此舉能否真正緩解目前市場的緊張情緒,是否會有更多金融機構危機事件爆發,仍有待進一步觀察。
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