[RRSP] 加基金費率如此高 你RRSP買對了嗎
報稅季的注冊退休儲蓄賬戶(RRSP)投資期限剛剛結束,回顧過去一年的低利率和低回報率的市場,加拿大人選擇投資的眼光需要放在低成本上。
盡管多倫多股市過去一年強勁反彈,但是多指也只是回到2014年的水平。
而長期低利率對於固定收入投資者而言,回報率更低。
加拿大從今年1月1日起實行新規,投資公司和理財顧問必須向客戶說明其購買的理財產品的管理費(management fee)。這也促使投資者尋找更低成本的選擇。
巴菲特與猴子理論

美國投資家、股神巴菲特在年度致股東信中提到,資產管理公司收取的傭金太高。他認為,購買一個低成本的被動型指數基金,都好過想要跑贏大市的管理型基金。
“還是那個老故事,找1000個基金經理,讓他們每年年初做出預測,其中至少有一人連續九年都能猜對。讓1000只猴子這麼做也是一樣的,只不過沒人排長隊、大把掏錢讓他們來猜,”巴菲特在信中說。
Rico Dilello(下圖)早年是一位理財顧問,他稱,投資互惠基金並不能為客戶提供好的回報。
“我感覺很糟糕,我在賺他們的錢,而我的客戶在虧錢。”
這是因為理財顧問在賣出互惠基金時,都能賺到管理費,不論這筆投資是賺還是虧。

管理費吃掉多少
多數互惠基金由一籃子股票組織,由專業人員管理,目的是購買升值的股票,減持虧損的股票,從而通過買賣跑贏大市。
但是巴菲特認為,現今多數管理互惠基金的基金經理在玩“愚蠢的”游戲。
他建議低成本指數基金,即那些跟蹤主要股指表現的基金,而不是主動挑選股票買賣。
這些指數基金未必能跑贏大市,但長期而言也有足夠利潤,因為這些基金不需要支付高昂的費用。

舉例而言,把$1萬元投資於5%年回報的基金,如果是無管理費,20年後增長為$26,533元,如果是2%的管理費,20年後增長為$18,061元,管理費高達$8,472元,接近最初的投資成本。
Dilello後來辭職,目前他已退休。他聽取巴菲特的建議,把自己的錢投入低成本的指數基金和交易所交易基金(ETF)。
ETF類似於互惠基金,也是由一籃子股票組成,但是不需要理財顧問來買賣。它可像股票一樣交易,交易成本低,主要是借助於算法和資產篩選器等技術,從而為投資者留下更多回報。
目前加拿大所有基金中,ETF只占8%,但是增長迅速。
根據加拿大ETF協會的數字,至去年底,加拿大ETF基金的市值為$1,136億元,較上一年增長了27%。同期,互惠基金的市值僅增長7.7%。
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好新聞沒人評論怎麼行,我來說幾句
2016盡管多倫多股市過去一年強勁反彈,但是多指也只是回到2014年的水平。
而長期低利率對於固定收入投資者而言,回報率更低。
加拿大從今年1月1日起實行新規,投資公司和理財顧問必須向客戶說明其購買的理財產品的管理費(management fee)。這也促使投資者尋找更低成本的選擇。
巴菲特與猴子理論

美國投資家、股神巴菲特在年度致股東信中提到,資產管理公司收取的傭金太高。他認為,購買一個低成本的被動型指數基金,都好過想要跑贏大市的管理型基金。
“還是那個老故事,找1000個基金經理,讓他們每年年初做出預測,其中至少有一人連續九年都能猜對。讓1000只猴子這麼做也是一樣的,只不過沒人排長隊、大把掏錢讓他們來猜,”巴菲特在信中說。
Rico Dilello(下圖)早年是一位理財顧問,他稱,投資互惠基金並不能為客戶提供好的回報。
“我感覺很糟糕,我在賺他們的錢,而我的客戶在虧錢。”
這是因為理財顧問在賣出互惠基金時,都能賺到管理費,不論這筆投資是賺還是虧。

管理費吃掉多少
多數互惠基金由一籃子股票組織,由專業人員管理,目的是購買升值的股票,減持虧損的股票,從而通過買賣跑贏大市。
但是巴菲特認為,現今多數管理互惠基金的基金經理在玩“愚蠢的”游戲。
他建議低成本指數基金,即那些跟蹤主要股指表現的基金,而不是主動挑選股票買賣。
這些指數基金未必能跑贏大市,但長期而言也有足夠利潤,因為這些基金不需要支付高昂的費用。

舉例而言,把$1萬元投資於5%年回報的基金,如果是無管理費,20年後增長為$26,533元,如果是2%的管理費,20年後增長為$18,061元,管理費高達$8,472元,接近最初的投資成本。
Dilello後來辭職,目前他已退休。他聽取巴菲特的建議,把自己的錢投入低成本的指數基金和交易所交易基金(ETF)。
ETF類似於互惠基金,也是由一籃子股票組成,但是不需要理財顧問來買賣。它可像股票一樣交易,交易成本低,主要是借助於算法和資產篩選器等技術,從而為投資者留下更多回報。
目前加拿大所有基金中,ETF只占8%,但是增長迅速。
根據加拿大ETF協會的數字,至去年底,加拿大ETF基金的市值為$1,136億元,較上一年增長了27%。同期,互惠基金的市值僅增長7.7%。


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