[RRSP] 投资和不投资RRSP的定量比较
谈到RRSP投资, 人们现在关注的不仅仅是家庭当年的减税额和未来的延税额，而且还关注RRSP帐户内投资回报率，以及退休时总回报是多少。这说明人们对RRSP投资有了更高层次的认识和重视。对于中低收入的家庭，人们还关心RRSP对老人政府福利金、牛奶金、GST/HST 退税的影响。
我在本文中将试图从定量计算上对RRSP投资和不投资、RRSP帐户内与RRSP帐户外投资、贷款投资RRSP等问题作一个定量比较，以帮助投资者在RRSP投资时作出更准确的判断。
1. RRSP帐户内与帐户外投资的总回报比较
假定投资$1,000, 税率为35%, 投资的回报率为10%，并且假定RRSP退税额立即投资到RRSP帐户内, 则RRSP帐户内与帐户外投资的总回报比较列于下表。
--------------RRSP帐户外总回报-----RRSP帐户内总回报----总回报差额
本金--------$1000---------------------$1000-------------------$0.00
第1年------$1065---------------------$1485--------------------$420
第2年------$1134---------------------$1634--------------------$500
第10年----$1877---------------------$3502-------------------$1625
第20年----$3524---------------------$9082-------------------$5558
第30年----$6614-------------------$23557------------------$16942
第40年---$12416------------------$61100------------------$48684
从上表中可以看出, 最初我们的投入相同----都是$1000, 投资回报率和税率也都相同, 但是在30 和40 年后, RRSP帐户内和RRSP帐户外的总回报差额分别达到1.69万, 4.86万。 投资年限越长RRSP帐户内投资的退税和延税的效果越明显。
2. RRSP帐户内基金投资和GIC投资的比较
很多人认为投资GIC是没有风险的，追求所谓保证性（Guarantee）的回报，实际上是保本不保值。因为，投资GIC没有充分发挥金钱的时间价值（http://blog.51.ca/u-85572/2006/12/2...holelife_1/）。
譬如，假定家庭工資性收入$35,000，那么RRSP的供款额度可多达$6,300，如按24%边际税率计算当年则省税$1,512。如果每个月投资$525 = 6300/12, 每月退税$126, 那么实际投资$399。假定基金投资组合的年投资回报率为8%,GIC的利率为３.5%， 那么基金投资和GIC之间的投资回报比较如下：
------------3.5%利率总回报---８%利率总回报--------总回报差额
第10年--------$75,522---------$96,687-----------$21,165
第20年------$182,638-------$311,297----------$128,660
第30年------$334,565-------$787,655----------$453,090
第35年------$432,917-----$1,212,317---------$779,400
第40年------$550,050-----$1,844,998------$1,294,948
从上表可以看出，每月投资$525, 35年后 投资基金的回报总额可达到121万，而投资GIC的总回报只有43.2万，总回报差额高达77.9万。假定年通货膨胀率为3%, 43.2万的GIC的总回报只相当于现在的15.4万，投资基金的回报总额121万也只相当于现在的43.1万。如果再考虑税收，投资GIC的总回报就所剩无几。
对于为退休提供保障的RRSP帐户内长线投资，GIC或其他低风险投资显然是不合适的。因此，建议在RRSP帐户内进行GIC投资的投资者，尽快找到一个好的投资顾问帮你建立一个适合你风险承受能力和时间跨度的投资组合（investment portfolio）以达到长期稳定增长的目的。
3. 退休时RRSP帐户内资金有多少呢？
很多人都想知道，如果按照我的建议RRSP帐户内进行基金组合投资，那么退休时RRSP帐户内资金可达到多少呢？
假定基金投资组合的年投资回报率为8%,税率为35%, 那么根据下表所列的每月投资额和投资时间，你就可以查到或估算出退休时RRSP帐户内资金总额。
每月投资----10年---------20年----------25年---------30年-----------35年
$50-----------$9,208-----$29,647-----$47,868------$75,015-----$114,710
$100--------$18,417----$59,295-----$95,737-----$150,030---$229,405
$200--------$36,833---$118,589---$191,473-----$300,059---$458,793
$500--------$92,083----$296,474---$478,683----$750,148---$1,146,958
$1000-----$184,166----$592,947---$957,367---$1,500,295--$2,293,899
譬如， 如果你每月投资$500（实际投资只需$325）, 30年后达到富裕退休有75万资金的目的，35年后达到114万---- 真正的百万富翁！
4. 贷款投资RRSP合适吗？
近期有些客户询问，我现在手头经济有点拮据，用贷款投资RRSP合适吗？下面就这个问题进行分析一下。
现在的Prime利率为6%, 一般我们可以从银行贷款到6%或更抵的利率用于RRSP投资。 假定用于RRSP投资的3年贷款利率为6%，RRSP帐户内基金投资组合的年投资回报率为8%, 边际税率为35%, 贷款$10,000投资RRSP，将当年退税$3,500立即用来还贷款, 所以实际贷款只有$6,500。3年的贷款，每月只需还$197.7($200不到)。如果你现在30岁，35年后65岁时， 你RRSP帐户内就有14.8万的回报。
因此，贷款投资RRSP的即现好处就是立即退税，上例中立即退税$3,500，相当于投资的即现回报率为35%， 也就是， 边际税率； 长期的效果就是RRSP帐户内投资随着时间不断增长， 在我们的例子中，35年后你RRSP帐户中有14.8万的回报。
但是，贷款投资RRSP的不足就是贷款利息不能抵税，同时会增加你的债务。所以，投资者应在充分计划后使用。
综上所述， 为达到富裕退休的目的--- 退休资金达到50 – 100 万，在加国进行RRSP投资是 不可多得的途径。进一步地说， RRSP投资的成功取决于一定量金钱投资、合理的投资组合和长期投资三个要素的综合作用。
理财是一个全面规划的复杂过程， 它包括：投资规划、保险规划、现金管理、退休规划、税务规划和资产规划。投资RRSP属于退休规划和税务规划，它也只是理财的一部分。
为全面理好您个人的财，联系和发现好的投资理财顾问是帮您进行投资规划是创造财富的第一步，而且是关键的一步。
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我在本文中将试图从定量计算上对RRSP投资和不投资、RRSP帐户内与RRSP帐户外投资、贷款投资RRSP等问题作一个定量比较，以帮助投资者在RRSP投资时作出更准确的判断。
1. RRSP帐户内与帐户外投资的总回报比较
假定投资$1,000, 税率为35%, 投资的回报率为10%，并且假定RRSP退税额立即投资到RRSP帐户内, 则RRSP帐户内与帐户外投资的总回报比较列于下表。
--------------RRSP帐户外总回报-----RRSP帐户内总回报----总回报差额
本金--------$1000---------------------$1000-------------------$0.00
第1年------$1065---------------------$1485--------------------$420
第2年------$1134---------------------$1634--------------------$500
第10年----$1877---------------------$3502-------------------$1625
第20年----$3524---------------------$9082-------------------$5558
第30年----$6614-------------------$23557------------------$16942
第40年---$12416------------------$61100------------------$48684
从上表中可以看出, 最初我们的投入相同----都是$1000, 投资回报率和税率也都相同, 但是在30 和40 年后, RRSP帐户内和RRSP帐户外的总回报差额分别达到1.69万, 4.86万。 投资年限越长RRSP帐户内投资的退税和延税的效果越明显。
2. RRSP帐户内基金投资和GIC投资的比较
很多人认为投资GIC是没有风险的，追求所谓保证性（Guarantee）的回报，实际上是保本不保值。因为，投资GIC没有充分发挥金钱的时间价值（http://blog.51.ca/u-85572/2006/12/2...holelife_1/）。
譬如，假定家庭工資性收入$35,000，那么RRSP的供款额度可多达$6,300，如按24%边际税率计算当年则省税$1,512。如果每个月投资$525 = 6300/12, 每月退税$126, 那么实际投资$399。假定基金投资组合的年投资回报率为8%,GIC的利率为３.5%， 那么基金投资和GIC之间的投资回报比较如下：
------------3.5%利率总回报---８%利率总回报--------总回报差额
第10年--------$75,522---------$96,687-----------$21,165
第20年------$182,638-------$311,297----------$128,660
第30年------$334,565-------$787,655----------$453,090
第35年------$432,917-----$1,212,317---------$779,400
第40年------$550,050-----$1,844,998------$1,294,948
从上表可以看出，每月投资$525, 35年后 投资基金的回报总额可达到121万，而投资GIC的总回报只有43.2万，总回报差额高达77.9万。假定年通货膨胀率为3%, 43.2万的GIC的总回报只相当于现在的15.4万，投资基金的回报总额121万也只相当于现在的43.1万。如果再考虑税收，投资GIC的总回报就所剩无几。
对于为退休提供保障的RRSP帐户内长线投资，GIC或其他低风险投资显然是不合适的。因此，建议在RRSP帐户内进行GIC投资的投资者，尽快找到一个好的投资顾问帮你建立一个适合你风险承受能力和时间跨度的投资组合（investment portfolio）以达到长期稳定增长的目的。
3. 退休时RRSP帐户内资金有多少呢？
很多人都想知道，如果按照我的建议RRSP帐户内进行基金组合投资，那么退休时RRSP帐户内资金可达到多少呢？
假定基金投资组合的年投资回报率为8%,税率为35%, 那么根据下表所列的每月投资额和投资时间，你就可以查到或估算出退休时RRSP帐户内资金总额。
每月投资----10年---------20年----------25年---------30年-----------35年
$50-----------$9,208-----$29,647-----$47,868------$75,015-----$114,710
$100--------$18,417----$59,295-----$95,737-----$150,030---$229,405
$200--------$36,833---$118,589---$191,473-----$300,059---$458,793
$500--------$92,083----$296,474---$478,683----$750,148---$1,146,958
$1000-----$184,166----$592,947---$957,367---$1,500,295--$2,293,899
譬如， 如果你每月投资$500（实际投资只需$325）, 30年后达到富裕退休有75万资金的目的，35年后达到114万---- 真正的百万富翁！
4. 贷款投资RRSP合适吗？
近期有些客户询问，我现在手头经济有点拮据，用贷款投资RRSP合适吗？下面就这个问题进行分析一下。
现在的Prime利率为6%, 一般我们可以从银行贷款到6%或更抵的利率用于RRSP投资。 假定用于RRSP投资的3年贷款利率为6%，RRSP帐户内基金投资组合的年投资回报率为8%, 边际税率为35%, 贷款$10,000投资RRSP，将当年退税$3,500立即用来还贷款, 所以实际贷款只有$6,500。3年的贷款，每月只需还$197.7($200不到)。如果你现在30岁，35年后65岁时， 你RRSP帐户内就有14.8万的回报。
因此，贷款投资RRSP的即现好处就是立即退税，上例中立即退税$3,500，相当于投资的即现回报率为35%， 也就是， 边际税率； 长期的效果就是RRSP帐户内投资随着时间不断增长， 在我们的例子中，35年后你RRSP帐户中有14.8万的回报。
但是，贷款投资RRSP的不足就是贷款利息不能抵税，同时会增加你的债务。所以，投资者应在充分计划后使用。
综上所述， 为达到富裕退休的目的--- 退休资金达到50 – 100 万，在加国进行RRSP投资是 不可多得的途径。进一步地说， RRSP投资的成功取决于一定量金钱投资、合理的投资组合和长期投资三个要素的综合作用。
理财是一个全面规划的复杂过程， 它包括：投资规划、保险规划、现金管理、退休规划、税务规划和资产规划。投资RRSP属于退休规划和税务规划，它也只是理财的一部分。
为全面理好您个人的财，联系和发现好的投资理财顾问是帮您进行投资规划是创造财富的第一步，而且是关键的一步。
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