人民幣: 美聯儲加息"只說不做"提振人民幣

2023-11-02 | 來源: 21世紀經濟報道 | 轉到微信 | 有0人參與評論 | 字體: 放大縮小 | 收藏 | 打印

11月2日凌晨，美聯儲如市場預期般，將聯邦基金利率目標區間維持在5.25%-5.5%不變，這是美聯儲繼9月後，第二次暫停了加息步伐。

“這也令華爾街強烈預感到美聯儲加息周期或已結束。”一位華爾街對沖基金經理向記者指出。盡管美聯儲點陣圖暗示年內還可能加息一次，但華爾街普遍認為美聯儲在12月加息的概率不到20%。

受此影響，境內外人民幣匯率漲跌不一。

截至11月2日16時，境外離岸市場人民幣兌美元匯率觸及7.3326，較前一個交易日上漲18個基點，境內在岸市場人民幣兌美元匯率則徘徊在7.3191附近，較前一個交易日微跌18個基點。

一位香港銀行外匯交易員向記者透露，11月2日亞洲交易時段開啟後，市場圍繞美聯儲是否結束加息周期仍有不同聲音，可能是境內外人民幣匯率走勢不一的原因之一。但一個新趨勢是，華爾街資本沽空亞洲貨幣的力度開始減弱，無論是日元韓元，還是馬來西亞令吉特泰國銖，都開始對美元呈現升值趨勢。

記者多方了解到，當前不少海外投資機構正在密切關注全球資本最新流向。因為他們認為若美聯儲結束加息周期，全球資本將很快重返新興市場，給新興市場貨幣企穩反彈帶來新的支撐。

在這種預期下，目前部分海外投資基金開始抄底買漲人民幣匯率。因為他們還注意到，若美聯儲結束加息周期，中美貨幣政策走向都將趨於寬松，令眾多因為中美貨幣政策分化而沽空人民幣匯率的套利資本紛紛平倉空頭頭寸離場。

值得注意的是，11月2日，中國人民銀行黨委、國家外匯局黨組召開擴大會議強調，綜合施策，穩定市場預期，堅定維護金融市場平穩運行，及時糾偏外匯市場順周期、單邊行為，防范人民幣匯率大起大落風險。

一位國內私募基金宏觀經濟學家指出，這再度向外匯市場傳遞更明確的信號——中國相關部門仍將堅決采取措施穩定人民幣匯率，令海外投機資本“知難而退”，不敢再大舉沽空人民幣獲利。

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盡管美聯儲主席鮑威爾在11月2日凌晨暗示美聯儲仍可能在未來進一步加息，但華爾街資本紛紛認為美聯儲對進一步加息的實際態度是“只說不做”。

最新的美元利率掉期合約顯示，交易員認為美聯儲在12月加息的概率僅有不到15%，明年1月加息的幾率不到30%，這無形間宣告美聯儲此次加息周期已結束。

受此影響，隔夜美元指數從106.67跌至106.3附近。

“若越來越多全球投資機構對美聯儲已結束加息周期形成共識，美元指數可能將迎來一波跌勢。”上述華爾街對沖基金經理指出。過去數十年期間，每逢美聯儲結束加息周期，美元都不可避免地遭遇顯著下跌行情。

這令人民幣的買漲人氣悄然升溫。

盡管11月2日人民幣兌美元匯率中間價較前一個交易日下調19個基點，但在當天亞洲交易時段開盤後，境內外人民幣匯率一度雙雙高開高走。

“顯然，對美聯儲加息周期結束的預期，一度主導了外匯市場交易方向，帶動亞洲投資機構紛紛買漲人民幣、日元韓元等亞洲貨幣。”上述香港銀行外匯交易員指出。

記者了解到，這背後，不排除不少華爾街資本開始對人民幣進行空頭回補。

這位香港銀行外匯交易員告訴記者，目前不少海外投資機構還注意到，針對美聯儲結束加息周期的預期驟然升溫，正令越來越多海外資本重返A股市場——11月2日北向資金淨流入額超過40億元，表明全球資本已開始因美聯儲加息周期結束而迅速流入新興市場，無形間對人民幣匯率企穩反彈構成新的支撐。