美国股市过去一周继续保持强势,三大指数继续走出新高,道琼指数一周上涨了0.96%,标普指数上涨了0.69%,纳斯达克小涨0.12%。过去一周的四天里几乎每天都在试图下跌,但是最终都被拉回,上周五也比例外。毫无疑问这是市场的强势表现,但同时也说明股市上升的动力开始下降。 下周不只是有大量的经济数据,还有川普总统的首次国会演说,股市将会如何走呢?
一,市场资金在寻找方向。
上周股市上涨,但同时债券市场价格上涨,黄金走高,高股息的公共失业等板块表现强劲。显示在目前的股市高位,一些投资者开始寻找更安全的投资渠道。
上周美国十年期国债收益率大幅下降,意味着利率会走低,这将会伤害银行类的收益。技术上看,目前的支撑在22.4,如果跌破22则可能会回补前期跳涨的缺口21附近,这里也是下跌通道的趋势压力线变支撑的位置。
全球股票周五也全部走低,欧洲股市下跌1.19%。欧洲的政治风险有所增加,因为法国总统候选人Marine Le Penn如果胜选主张法国脱离欧盟,,市场担心会出现又一次的英国脱欧时间,避险需求的增加推高了债券的价格,不只是美股债券,德国债券也升至一个多月来的最高位置。
美国20年以上国债ETF-TLT过去一个多月里一直在区间盘整,目前面临突破,如果向上突破124,就可能上涨回补128附近的缺口。
债市和股市可以一起涨,但是近期的情况看,债市和股市的走势呈现相反的趋势,如果债市会大幅反弹,那么股市很可能会面临一个盘整或者回调。这和我们过去一周的观点接近,股市会进入盘整,即便债市会反弹我们也并不认为股市会出现大幅的下跌,就像2017年以来股市大幅上涨但是债市也仅仅是盘整而不是大幅走低一样,两者并非有绝对的比例关系。
短期内我们看不到市场大幅下跌的风险事件,法国的选举即便有风险也是到4月份之后。但是债市的趋势应该引起我们的警惕。
二,世界经济和美国经济继续走强
最近的经济数据显示世界经济继续走强,欧洲的经济在经过2016年的停滞之后再一次进入增长期,中国的经济也开始进入发展期。上周美国的新屋销售显示房市强劲,即便是抵押贷款利率有所上升,但是房屋市场销售依然增长了3.7%。强劲的就业市场和工资上涨的迹象带动了消费者信息走高。根据早些时候的数据目前的房屋销售水平达到了十年的最高水平。工资增长和消费者信心的走高反应了经济的走强,也必定会反应到股市的走强,而目前的经济数据显示一季度的经济很可能会超出大家的预期,这也是我们不认为股市会有大幅回调的原因之一。
一季度的季报进入尾声,标普500指数中的411个公司发布了季报,整体显示平均盈利增长了8%以上,总收入同比增加了4.9%,将近70%的公司超过预期。零售板块的季报情况低于整体情况,只有20%的公司超过预期。随着川普政府对进口税的问题的讨论,零售板块将会进入更加艰难的时期。但是这和整体经济情况无关,零售板块的走弱主要是因为网络销售的竞争。
三,美股大盘走势预测
-美股连创新高,很多人开始有恐高症,一般来说这都是老股民,因为担心自己会是最后一个接盘侠。但是股市的特点是强者更强,高有更高。所以股市新高并不意味着股市的顶部,常常可能意味着更强的牛市在前头。 所以美股的专业投资者又有买新高的传统,在股市大盘走出新高时进场,还有个股走出52周新高的时候追进长期投资整体会有不错的收益。
当然股市下跌一定是从最高点开始的,只是多高才是高呢?我们认为当股市的高度和经济的发展不相匹配的时候就是那个高点,现在显然还不是。
技术上看道琼指数连涨三周拉三个阳线,短期有可能会在20500点到21000点之间盘整。纳斯达克指数周线收十字,但是RSI,MACD都显示大牛的走势,如无意外本周将会再出新高。标普指数日线进入超买但是周线没有任何弱势迹象,周线目标2430,日线压力2370,支撑2350,2340
进入三月,美股整体我们依然看好,但是如果我错过了这个涨势,在目前的情况下我不会大幅买入,可以小量的仓位买多但不会卖空,未来的几个月中我们应该会看到美国股市有一个较大的回调,只是我们无法预期回调的时间和强度。但有一点是肯定的,那就是下跌是买进机会。
短期美股可能会进入板块轮换的盘整,大盘小幅上升的区间,个股表现的差异会比较大。下周二川普国会的演讲也必将触及到政府进一步的政策进度和细节,对股市的影响是毫无疑问的。在大盘进入这样的高位,盘中的动荡将会成为常态。