马年炒马:中国股民的一场迷信豪赌

2026-02-22 | 来源: 虎嗅APP | 转到微信 | 有0人参与评论 | 字体: 放大缩小 | 收藏 | 打印

2026年刚开始，A股就掀起了一场金融奇观——“马年炒马”。

这里的“马”，不是马云，也不是马化腾，而是马斯克。

股民甚至出了段子：炒A股哪有那么复杂？马年就认准马斯克。从去年机器人、无人驾驶，到今年商业航天、脑机接口，但凡“马书记”点过名的，A股全都跟着涨。

（图片来源：东方空间）

这不只是玩笑。

马斯克发布Optimus进展视频，A股就炒机器人；马斯克表示SpaceX要上市，A股商业航天板块瞬间涨停潮；马斯克宣布Neuralink将大规模生产脑机接口设备，A股资金盯上炒脑机接口。

妙投认为，这一轮“马年炒马斯克”的狂热，表面看是情绪炒作，本质上却是一场基于全球科技映射的供应链与制造业豪赌。

最终赌的就是，中国科技公司能否凭借极致的制造能力和成本控制来实现。

马斯克“画饼”，A股“烙饼”。

不管是火箭、汽车、机器人还是脑机接口，马斯克的商业版图已经完整覆盖了人类未来科技的四大象限：商业航天（SpaceX）、电动车&无人驾驶（特斯拉）、具身智能（Optimus）、以及脑机接口（Neuralink）。

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然而，饼画得再大，也得看能不能吃进嘴里。

“马年炒马”背后，哪些是纯粹的泡沫，哪些才是真正具备产业爆发力的投资机会？

妙投认为，判断的标准在于，能否产生中美产业链共振。

这种共振体现为两点：

（1）马斯克扬言2026年量产的一系列黑科技，能否实质性拉动中国供应链的订单；

（2）即使马斯克跳票，中国科技企业能否在相同的赛道上，利用自身的能力实现突围。

基于此，妙投对马斯克的“三驾马车”——机器人、自动驾驶、脑机接口，以及“星辰大海”——商业航天，进行了祛魅与价值重估。

一、硬件的赛跑

如果按照爆发的确定性与对中国产业链的拉动效应排序，妙投认为，机器人＞自动驾驶＞脑机接口。

1.脑机接口

在脑机接口方面，马斯克在社交媒体上宣布Neuralink将于年内开启脑机接口设备大规模量产。

但是，Neuralink目前不依赖中国供应链，国内个别企业存在成为二级供应商的可能。