恐懼、焦慮與羞恥:深陷借貸泥潭的中國人

2025-08-06 | 來源: 紐約時報 | 轉到微信 | 有0人參與評論 | 字體: 放大縮小 | 收藏 | 打印

中國是一個儲蓄大國。中國政府希望民眾多消費、少儲蓄。為了將經濟從持續四年的低迷中拯救出來，政府還希望民眾承擔更多債務。

今年3月，國家金融監管機構敦促銀行擴大消費信貸，並提供更靈活的還款條件。上個月，政策制定者承諾提供“創新”金融服務以提振消費。

然而，許多中國消費者依然心存顧慮。令人擔憂的是，他們當中已經有相當一部分人開始出現債務違約。

從2021年到2024年，由於人們對房價大幅下跌感到擔憂害怕，紛紛將錢存入銀行，中國居民儲蓄總額增長了50%。同期，家庭無力償還的貸款數量幾乎翻了一番。

對北京而言，擴大對信貸的獲取似乎是刺激經濟的快捷方式。但這種鼓勵消費者借貸的做法有可能加深日益嚴重的個人債務危機。許多借款人，尤其是年輕人，因金融知識匱乏、青年失業率高企以及工資停滯不前而陷入了債務循環。

陷入這種循環的人形形色色，有工廠工人，有年輕職場人士，還有零工經濟從業者。他們只能勉強維持生計，生活在對違約的恐懼、討債電話和巨大的羞恥感中。

我采訪的一位27歲的上海科技行業從業者表示，他經常從一個在線消費金融應用程序借錢來償還欠另一個應用程序的資金。他說焦慮感令人窒息。“陷入了一個網貸是越積累越多的循環，”他說。他要求我只使用他的姓——夏。由於擔心政府的報復，我采訪的另外三人也要求匿名。

中國經濟出現日益擴大的分化。條件較好的人為不時之需儲蓄更多。條件較差的人別無選擇，只能背負債務。

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北京大學的學生，攝於5月。許多借款人，尤其是年輕人，陷入了債務循環。 Andrea Verdelli for The New York Times

中國人民銀行最近一個季度對全國50個城市的2萬名受訪者進行的調查顯示，消費者變得越來越悲觀。他們對就業保障的看法已跌至歷史最低點。他們的消費意願也降至新冠疫情高峰以來的最低水平。

研究咨詢公司龍洲經訊的數據顯示，去年估計有2500萬至3400萬人拖欠個人貸款，是2019年的兩倍。如果算上逾期但尚未違約的貸款，風險借款人的數量則膨脹至6100萬至8300萬。這相當於15歲及以上總人口的5%至7%。

與美國一樣，違約在中國會破壞個人信用記錄，使人們無法在未來借款，並嚴重限制他們的向上流動空間。但由於中國缺乏正式的破產制度來允許個人清除債務，導致後果愈發嚴重。

對於許多負債累累的個體來說，借更多貸款是為了生存，而非消費。

上海的科技從業者夏先生表示，他在大學期間就開始通過支付寶的花唄服務借小額款項來支付基本開銷。2019年畢業後，他的債務激增，最高時超過了5萬元——如果他有穩定的工作，這個金額本可以應付。但他說，畢業以來有一半時間都處於失業狀態。

加州(专题)大學聖地亞哥分校的經濟學家史宗瀚表示：“在中國，從網絡上獲得消費貸款很容易，可能比其他許多國家都容易。”

中國最大的互聯網平台擁有龐大的用戶基礎，它們都設有貸款平台。這些平台與國有銀行合作，由於房地產崩盤沖擊了銀行業務，國有銀行急於向消費者放貸。在線貸款的利率通常高於信用卡，而在中國，在線支付的使用范圍也遠廣於信用卡。

互聯網上的貸款邀約無處不在。在外賣應用上下單時，用戶會被詢問是否需要貸款支付餐費。