次新股基金金鷹核心資源業績墊底
在前三月基金表現的基礎上,我們制作了2017年一季度紅黑榜。據Wind數據統計,2017年一季度全市場存續混合型基金共有2447只,平均收益率為2.01%。
下表為綜合得分最高的10只基金:
綜合得分第一的是東方紅睿滿滬港深(169104),一季度收益為11.9%,該基金來自上海東方證券資產管理有限公司。此外,東證資管旗下還有多只基金亦上榜。包括東方紅中國優勢(001112)、東方紅睿豐(169101)、東方紅睿元三年定期(000970)、東方紅優勢精選(001712)等。
在大盤股全面占優的形勢下,一些原本設計為中小盤股票的基金為了獲得好業績,也不得不調頭轉向,如易方達中小盤(110011)。從最新的持倉數據來看,該基金投資風格以大盤股為主,重倉股包括貴州茅台(600519.SH)、美的集團(000333.SZ)等市值超千億的行業龍頭股,一季度收益13.62%。
下面再來看下綜合得分最低的10只基金:
得分最低是中郵基金鄧立新、劉田旗下的中郵創新優勢(001275),一季度虧損7.06%。
單從基金業績來看,表現最差的是金鷹核心資源(210009)。這只基金以豪賭次新股而聞名,淨值曲線經常呈現出“過山車”式走勢。許多投資者質疑,該基金對次新股的追逐與其原先“投資於擁有稀缺/核心資源的個股”的投資目標不符。對此,基金年報中回應稱,“我們一直秉承在成長行業中尋找小市值的細分行業龍頭和潛在龍頭的投資理念,尋找有護城河壁壘的成長性公司,因此我們並不在乎標的公司上市時間的長短,我們關注的是其所在行業的前景,自身業務的成長性,以及標的公司相對於同行業其他公司的估值與市值的差距。因此滿足這些條件的次新股成為我們的主要投資標的。”
2016年,該基金在大漲大跌後虧損超25%,年報稱,這是由於對監管帶來的市場風險偏好的階段性改變預計不足。從該基金的最新持倉情況來看,次新股仍然是其重要投資標的。而近期監管層對次新股的打擊也讓該基金受到重創,一季度虧損8.88%,在同類基金中排名墊底。
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