OpenAI的00後"叛徒"正在碾壓華爾街"老江湖"

日期: 2025-09-06 | 來源: 虎嗅科技 | 有0人參與評論 | 字體: 小中大
SALP的投資哲學建立在下面這個對未來的關鍵判斷之上：

首先，AI智能正在以指數級加速，AGI即一切，社會即將進入一個“技術大爆發”的前夜。這意味著過去需要數十年才能完成的變革，未來可能在幾年內發生，這將對經濟結構、生產力和社會穩定帶來劇烈沖擊。

Aschenbrenner本人在AGI這件事情上到底有多激進呢？他甚至曾經提議過美國必須將 AI 上升為類似“曼哈頓計劃”的國家級優先戰略，建立“AGI 工業復合體”。

基於“AGI現實主義”，SALP形成了一套清晰的投資論斷——所有思考和操作幾乎都圍繞 AGI 主線展開，涉及到AI成敗的各個環節。

首先，在公開市場股票方面，SALP傾向於 AI 產業鏈上游和基礎設施類公司。前文提及的 2025 年中報持倉顯示，其資產幾乎全部集中在少數幾只股票或頭寸上，且全部與 AI 的關鍵要素相關。

其次，他們開始全面押注AI革命的水電煤。他們認為，在通往AGI的淘金熱中，最確定的機會並非是變幻莫測的前端應用（“賣水者”），而是支撐整個生態系統運轉的基礎設施——即AI時代的“水電煤”。具體而言，他們鎖定了三大核心瓶頸：算力、電力、Infra。

在一場播客中，Aschenbrenner和主持人仔細論述了“AI水電煤”理論的緣由：

從需要大約10兆瓦功率的GPT-4開始，只需要推進4年，就會形成一個吉瓦級，相當於大型核反應堆的規模的集群，數百億美元的資金將被投在AI領域，到 2028 年，所需的功率將會比大多數美國州的功率還要大，大概是 1000 萬個 H100 的等效設備，需要數百億美元的資金。等到了2030年，其將會占美國電力生產超過 20%。

另外，在芯片與算力行業裡，他們重倉持有芯片巨頭博通（Broadcom）的股票，並利用期權看好英特爾（Intel）的潛力。同時，也積極布局了CoreWeave這類新興的GPU雲算力服務商。

在電力與能源行業，大舉買入大型發電公司Vistra的股票，押注數據中心擴張帶來的電力需求激增。在數據中心與運營商行業裡，最經典的案例是投資Core Scientific。這家公司原為加密貨幣礦企，後瀕臨破產。SALP發現其擁有大量被市場低估的數據中心資產，於是在2025年果斷買入，成為其重要股東，並公開支持其向AI計算托管業務的成功轉型。

通過 SALP，他已經在用資本杠杆撬動AI行業，而未來的 AGI 競賽將更加激烈，他可能扮演更積極的角色。當然，他也面臨不小的挑戰：在金融市場上，如果哪天判斷失誤，他能否頂住壓力？在技術上，AGI 時間表也可能沒有他預測的那麼快，投資布局需要等待多久？這些都是未知數。

最後，用Aschenbrenner在接受采訪時自嘲的一句話作結：“我的起步有點慢，不過人生很長，別太擔心，我有的是時間迎頭趕上。”
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分類：投資理財

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