OpenAI的00后"叛徒"正在碾压华尔街"老江湖"

日期: 2025-09-06 | 来源: 虎嗅科技 | 有0人参与评论 | 字体: 小中大
SALP的投资哲学建立在下面这个对未来的关键判断之上：

首先，AI智能正在以指数级加速，AGI即一切，社会即将进入一个“技术大爆发”的前夜。这意味着过去需要数十年才能完成的变革，未来可能在几年内发生，这将对经济结构、生产力和社会稳定带来剧烈冲击。

Aschenbrenner本人在AGI这件事情上到底有多激进呢？他甚至曾经提议过美国必须将 AI 上升为类似“曼哈顿计划”的国家级优先战略，建立“AGI 工业复合体”。

基于“AGI现实主义”，SALP形成了一套清晰的投资论断——所有思考和操作几乎都围绕 AGI 主线展开，涉及到AI成败的各个环节。

首先，在公开市场股票方面，SALP倾向于 AI 产业链上游和基础设施类公司。前文提及的 2025 年中报持仓显示，其资产几乎全部集中在少数几只股票或头寸上，且全部与 AI 的关键要素相关。

其次，他们开始全面押注AI革命的水电煤。他们认为，在通往AGI的淘金热中，最确定的机会并非是变幻莫测的前端应用（“卖水者”），而是支撑整个生态系统运转的基础设施——即AI时代的“水电煤”。具体而言，他们锁定了三大核心瓶颈：算力、电力、Infra。

在一场播客中，Aschenbrenner和主持人仔细论述了“AI水电煤”理论的缘由：

从需要大约10兆瓦功率的GPT-4开始，只需要推进4年，就会形成一个吉瓦级，相当于大型核反应堆的规模的集群，数百亿美元的资金将被投在AI领域，到 2028 年，所需的功率将会比大多数美国州的功率还要大，大概是 1000 万个 H100 的等效设备，需要数百亿美元的资金。等到了2030年，其将会占美国电力生产超过 20%。

另外，在芯片与算力行业里，他们重仓持有芯片巨头博通（Broadcom）的股票，并利用期权看好英特尔（Intel）的潜力。同时，也积极布局了CoreWeave这类新兴的GPU云算力服务商。

在电力与能源行业，大举买入大型发电公司Vistra的股票，押注数据中心扩张带来的电力需求激增。在数据中心与运营商行业里，最经典的案例是投资Core Scientific。这家公司原为加密货币矿企，后濒临破产。SALP发现其拥有大量被市场低估的数据中心资产，于是在2025年果断买入，成为其重要股东，并公开支持其向AI计算托管业务的成功转型。

通过 SALP，他已经在用资本杠杆撬动AI行业，而未来的 AGI 竞赛将更加激烈，他可能扮演更积极的角色。当然，他也面临不小的挑战：在金融市场上，如果哪天判断失误，他能否顶住压力？在技术上，AGI 时间表也可能没有他预测的那么快，投资布局需要等待多久？这些都是未知数。

最后，用Aschenbrenner在接受采访时自嘲的一句话作结：“我的起步有点慢，不过人生很长，别太担心，我有的是时间迎头赶上。”
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分类：投资理财

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