最新公布的季報顯示,由於被寄予厚望的量產車型Model 3遭遇生產瓶頸,特斯拉(311.3, 2.60, 0.84%)錄得史上最大季度虧損。公司股價應聲回落,讓做空者笑開了花,全美最大市值汽車公司的名號也因此易主。特斯拉CEO 馬斯克很“看不慣”這些人,似乎是厭倦了不時出現的負面傳聞,這一次他終於選擇向做空者“宣戰”。
馬斯克在接受媒體采訪時表示,做空者一直在編造並擴大有關不利公司的傳聞,“他們就是想看特斯拉滅亡的‘傻瓜’。”自特斯拉2010年上市以來,公司市值已經增長數倍,但在馬斯克眼裡,原來私有化的狀態也許更好。“這些謊言傷害了我,侮辱了我的尊嚴。”
一直以來特斯拉是美股中做空規模最高的個股之一,近些年持續走高的股價讓做空者損失慘重。根據 S3 Partners的數據,截止本周三,做空特斯拉股票的市值為83億美元,較今年9月的高點114億美元有所回落。在十月以前,做空者一直在賠錢,但最新季報出爐後,特斯拉出現回調,做空者終於在11月上半月獲得6.35億美元的浮盈。不過今年以來,特斯拉已經上漲了43%,做空該股的投資人損失超過40億美元。
有意思的是,本周二,在做空特斯拉上虧損累累的著名大空頭、尼克斯聯合基金創始人吉姆-查諾斯公開表示將繼續增加對特斯拉的做空頭寸。查諾斯表示:“很明顯這不是一家汽車公司的估值,而是對馬斯克的估值,他才是人們持有這只股票的原因。”查諾斯認為特斯拉是完美的做空標的,一家在周期性行業中虧損數十億美元的企業,其資產負債表有杠杆、公司賬目有問題、高管不斷離職、CEO滿嘴跑火車……
無論如何,馬斯克必須盡快平復心情,因為特斯拉將再次推出新款產品——電動半掛卡車。當地時間周四晚間,特斯拉將舉行電動半掛卡車的發布會。原本計劃在10 月底發布電動卡車,由於波多黎各遭遇颶風襲擊而推遲。駕駛特斯拉重型卡車是怎樣一種體驗?馬斯克的回答是:Like a sports vehicle.(像跑車一樣)。通過半掛電動卡車,我們想證明電動重卡在性能方面也會碾壓市面上的內燃機重型卡車。事實最終如何,讓我們拭目以待。
做空特斯拉的理由到底是什麼?
(Jim Chanos/Candens Capital)
1、特斯拉的現在的股價水平不是基於電動汽車公司本身的估值,而是基於Elon Musk的明星效應,Musk本身才是人們買入特斯拉的理由。
2、在公司最新的財報中,公司匯報了前所未有的虧損,其Model 3的大規模量產時間也被推遲。考慮到未來來自同業競爭者壓力, Jim Chanos 猜測Musk未來有可能從虧損的特斯拉CEO位置退下,專注其經營狀況好的多的SpaceX 火箭公司。
3、公司每個季度要燒掉近10億美元(而公司賬面上的現金顯然支撐不了幾個月),考慮到公司最近不斷惡化的財務狀況,公司最近的發行的公司債極有可能被下調至垃圾級別。這將增加公司融資的難度(美國現在垃圾債市場的波動也增加了相應的難度)。
4、一家數十億美元虧損、擁有高杠杆的資產負債表、會計規則存疑、資深高管紛紛離職、董事會形同虛設、CEO誠信不佳、同時又身處周期性行業的公司如果再不做空,那其實也就沒有什麼可以做空了。
包括哲版在內的很多投資者看好啊,哲版還說要上400,肯定有原因。
有空還請哲版詳細分析下。光看報表,是有點可怕,不是太買得下手。
jondon 寫道: |
包括哲版在內的很多投資者看好啊,哲版還說要上400,肯定有原因。
有空還請哲版詳細分析下。光看報表,是有點可怕,不是太買得下手。
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上海外高橋的獨資廠確定要上馬開工,決定TSLA未來生死存亡的頭牌Model 3產能瓶頸必定能被釋放。內華達州的Gigafactory也已full load生產,所以搭配在P10甚至是未來semi上的高密度鋰電池持續供應,應該也不再是個大難題了。
另外,世界上最大的grid-tied battery bank已在南澳50%完工,on time on budget,對於TSLA在並購SCTY後,延續綠色能源的開發更近了一步。還有水牛城的光伏廠也即將開工建設。這其實都是TSLA的在電動車外的第二條腿。
最後,不久前把原本合作運營的一家自動化生產設備公司收購了,使得未來在Fremont工廠的生產調度將得到更多的主導權。
目前股價仍在$300附近整固,只要大市明年不崩,上$400依舊可以期許。

楓雅哲 寫道: |
上海外高橋的獨資廠確定要上馬開工,決定TSLA未來生死存亡的頭牌Model 3產能瓶頸必定能被釋放。內華達州的Gigafactory也已full load生產,所以搭配在P10甚至是未來semi上的高密度鋰電池持續供應,應該也不再是個大難題了。
另外,世界上最大的grid-tied battery bank已在南澳50%完工,on time on budget,對於TSLA在並購SCTY後,延續綠色能源的開發更近了一步。還有水牛城的光伏廠也即將開工建設。這其實都是TSLA的在電動車外的第二條腿。
最後,不久前把原本合作運營的一家自動化生產設備公司收購了,使得未來在Fremont工廠的生產調度將得到更多的主導權。
目前股價仍在$300附近整固,只要大市明年不崩,上$400依舊可以期許。
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謝謝。
不知道阿哲對未來3-12個月大市怎麼看?會不會有像08年那樣大的調整?到底目前美股泡沫有多少?
主要是我個人有一筆現金,有點猶豫是不是目前追加到股市。房事基本上是到頂了。看看加拿大銀行收入和派息都很穩健,是不是加國銀行股風險比較小一點?
也歡迎大家發表看法。
沒有什麼被做空,都是自己內在出現空洞缺損了,才有敏銳的投機客來做空。蒼蠅不盯無縫的蛋。
找找自身的原因吧,否則就越走越深了。
綠線屢沖不過,的確遭遇瓶頸
藍線是它真正的成長趨勢,再不反思,隨著時間推移,會越壓越低,前景暗淡。

jondon 寫道: |
謝謝。
不知道阿哲對未來3-12個月大市怎麼看?會不會有像08年那樣大的調整?到底目前美股泡沫有多少?
主要是我個人有一筆現金,有點猶豫是不是目前追加到股市。房事基本上是到頂了。看看加拿大銀行收入和派息都很穩健,是不是加國銀行股風險比較小一點?
也歡迎大家發表看法。
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明年市場調整的幾率繼續在增加,這是市場十年周期規律使然,待會我轉個貼來給大家看看,請留意。
如果有額外資金,我個人不太建議持續注入股市了,反倒是真的可以考慮選擇把一小部分放入cryptocurrency。我自己上月底在$400-500之間買入不少Bitcoin Cash,十天之前最高漲到$3,500左右放手了。之前群內還討論過是否要用“群基金WeFund”投一部分呢。
當然,如打算在未來非常可能出現的大市下跌中對沖並保持穩健收益,我之前曾轉過美銀美林提出的三個策略,如下:

謝謝阿哲。
還沒有投資過cryptocurrency,請問你們一般是用什麼Broker或者平台?
還有個問題,如果是確定明年股市會調整,那是不是應該減少目前的Position?比如賣掉一半,持有一半Cash這樣?
楓雅哲 寫道: |
明年市場調整的幾率繼續在增加,這是市場十年周期規律使然,待會我轉個貼來給大家看看,請留意。
如果有額外資金,我個人不太建議持續注入股市了,反倒是真的可以考慮選擇把一小部分放入cryptocurrency。我自己上月底在$400-500之間買入不少Bitcoin Cash,十天之前最高漲到$3,500左右放手了。之前群內還討論過是否要用“群基金WeFund”投一部分呢。

當然,如打算在未來非常可能出現的大市下跌中對沖並保持穩健收益,我之前曾轉過美銀美林提出的三個策略,如下:
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