国米小子实例讲财税

楼主 / 国米

今天碰巧在一个地产的帖子里和大家谈起投资理财的问题，感到大家对市场上的很多产品都不太了解，所以想开贴给大家介绍一下。我的很多朋友和客户都从我这里做了，感觉都不错，所以也和大家分享一下。

这个是本人专门为了给客户演示的sample 帐。可不是模拟帐户哦，里面都是我自己的真金白银。

产品组合： TD T8 series Mutual Fund & TD Lending Service 1:3 Leverage Loan.

简介：T8 series 的共管基金。其实就是每年从基金的当年盈利中分出8%的CASH 给基金持有者。每月月底派发。金额是按照上个年度12月31日的市场价的8%计算。

杠杆贷款。银行有100%， 1：3， 1：2， 1：1四种不同形式的贷款。100%是指银行带给你全部投资，自己不用出一分钱的本金。但是利息稍高。25个百分点。我用的是1：3，顾名思义，就是是指自己投1万，银行带给3万。当前的利息是 P+1 (TD的利率，其他的有P + .75%). INTEREST ONLY.

以上的贷款只能用于贷款机构认可的基金，不能挪作他用！（要不我就借来买股票和房子了哈）。这也是变相的抵押，和房屋的mortgage一样。

操作：银行每个月21日收贷款的利息(不用换本金），30或31日派发8%的cash distribution. 基金本身在根据市场波动。

税务：贷款的利息因为是用作投资所以可以抵税（Sch 4)。那个 cash distribution 大部分是 ROC (Retrun of Capital) - 中文是本金返还，所以不用交税。

风险： 1） P上涨至7%，再+1和现金返还就持平了。2）市场震荡下跌，基金跌过本金，账面产生CAPITAL LOSS。

评论：8%的cash distribution 足够还目前利率的当月利息支出。你自己投的那个1，也可以是从其他地方贷款出来的。（本人的就是，换一下手，但是可以拿到比100%贷款低的利率）。所以你整个投资全部是贷款而来，自己没出一分钱本金（空手套）。每个月有大概4%左右的现金进账（这可是真金白银哈），还有基金本身的增值。上面说到的两个风险，同时发生的可能性不是没有，而是很小，大家可自己查查上次P=7%的时候，经济情况如何。基金不是股票，有投资经验的朋友应该知道，跌起来肯定没有股票快，没错吧！风险控制做好了，长期来看（半年）产生capital loss的几率不是很大，至少我的客户到目前位置没有出现过。

多说无益，看实例！

投资日期： June 9, 2010
投资金额： 10,000(Home Line Credit) + 30,000 （1：3 loan）
利息： P + 1
收到的现金派发：June 30 1, 2010 198.88(1.03+138.02+59.83)
July 31, 2010 187.27(1.61+138.02+47.64)
Aug 31, 2010 251.45(.79+207.9+42.76)

Total: 637.6

利息支出: June 21, 2010 49.87
July 21, 2010 115.07
Aug 21, 2010 102.20
Total 267.14

现金净收益：637.60 - 267.14 = 370.46
账面收益Capital Gain: 1,010.79

这个回报大家觉得如何？这只是不到3个月的。而且是保守的投资，大家看到了我刚开始把钱放到了Money Market一段时间，损失了利息，主要是觉得市场不稳定，其实当时投进去的话，回报还要高。这个没法算回报率了，因为没投一分钱，全是空手套！