作為查理·芒格家族財富的管理者,李錄(Li Lu)一直是華人價值投資圈的“頂流”。根據美國SEC最新公布的 13F 報告,李錄執掌的喜馬拉雅資本(Himalaya Capital)在 2025 年進行了一次令市場震驚的調倉——他不僅打破了長期沉默,更是一舉將重金押注在了中概股電商巨頭身上。
深度解析:喜馬拉雅資本持倉
從最新的數據來看,
喜馬拉雅資本持倉風格依然帶有鮮明的“芒格色彩”:極度集中,極度從容。目前的投資組合僅僅持有 9 只股票,但前五大持倉的權重極高。這種“敢於重倉、長期持有”的策略,正是普通散戶最難模仿的精髓。
在最新的喜馬拉雅資本持倉名單中,雖然谷歌(GOOGL & GOOG)依然是第一大重倉股,但最讓市場炸鍋的變化在於第二大持倉的突然易主。
拼多多 (PDD):李錄的新“王牌”
數據中最具爆炸性的信息是:李錄大舉買入 拼多多 (PDD Holdings Inc.)。
倉位占比:高達 18.85%,市值超過 6 億美元。
持倉時間:僅 0.25 年(新進買入)。
這是一個極其強烈的信號。對於李錄這樣一位以嚴謹著稱的價值投資者,在短時間內將一只新股票買成第二大重倉,說明他認為拼多多目前的估值已經被極度低估,屬於“擊球區”內的絕佳機會。這也讓李錄成為了華爾街目前最堅定的“做多中國”的大佬之一。
穩如泰山的“壓艙石”
除去拼多多的激進操作,李錄的基本盤依然穩固:
谷歌 (Alphabet):GOOG 和 GOOGL 合計占比約 37.6%,依然是絕對的第一大重倉。
金融雙雄:美國銀行 (BAC) 占比 16.66%,華美銀行 (EWBC) 占比 9.15%。
致敬股神:持有 伯克希爾·哈撒韋 (BRK.B) 13.97% 的倉位。
這部分持倉變動均為 0.00%,顯示出李錄對美國科技巨頭和優質金融資產的長期信心並未動搖。
總結
2025年的李錄,左手擁抱美國科技(谷歌),右手抄底中國電商(拼多多)。這或許在告訴我們:在價值投資者眼中,好公司不分國界,只看價格。