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楼主 / zhouxinjie
- 时间: 2026-3-27 12:58Omdia最新数据显示，2025年第四季度全球云基础设施服务支出达到1109亿美元，同比增长29%，不仅创下新高，也已经连续第六个季度维持在20%以上的增速。这一轮增长背后，其实就一句话：AI开始从“实验”走向“真正落地”。
过去市场更多关注GPU算力，但现在的变化是，AI需求已经全面扩散，CPU、存储、网络等整体基建同步被拉动。企业不再只是试模型，而是开始围绕AI Agent、工作流与数据整合去构建完整应用，这也让一体化云环境的需求快速上升，更多工作负载持续向云端迁移。按照Omdia的预测，2026年整体云基建支出仍将维持约27%的增长，这条线的高景气度还在延续。
在这样的背景下，市场格局其实没有改变，反而更集中。AWS、微软Azure、Google Cloud三家合计占据66%的市场份额，其中AWS以32%稳居第一，Azure与Google Cloud则分别以39%与50%的增速持续追赶。更值得注意的是，三家的订单积压都在增加，说明企业对AI与云的投入，不只是短期情绪，而是已经进入长期规划。
需求在上，供给自然跟上，甚至开始有点“军备竞赛”的味道。AWS预计2026年资本开支将拉升至2000亿美元，微软单季资本开支已达375亿，Google也将全年指引上调至接近1800亿。问题已经不只是“能不能扩”，而是谁能更有效率地扩，把钱用在最关键的地方。
而真正的变化，其实发生在竞争层面。云厂商之间的比拼，正在从基础设施与模型接入，转向应用层——也就是AI Agent。企业现在更关心的不是模型有多强，而是能不能真正接入业务、跑进工作流、稳定在生产环境中运行。这也是为什么AWS在推Bedrock与一系列Agent工具，微软把Copilot往Agent延伸，Google则通过Vertex AI强化整个平台能力，甚至与苹果合作布局生态。
所以如果把这一轮行情拆开看，本质已经很清楚：前半段是“算力与基建”，后半段会进入“Agent与应用”。未来云市场的胜负，取决的也不只是谁的机器多，而是谁能把AI能力真正变成企业的生产力。
简单说，AI的故事没有结束，只是从“建高速公路”，开始走向“让车真正跑起来”。而能把这一步走顺的公司，才会在2026年之后，拉开真正的差距。
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第 2 楼 / 真真好奇
- 时间: 2026-3-27 15:40
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全球云基建支出再创新高，AI Agent成为下一阶段主战场
