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樓主 / 呂千億
- 時間: 2022-8-16 05:42綠圈晨報
08-16 什麼是穩定的盈利系統？綠圈美股/加股 盤前策略&走勢分析
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#Protective Put #幌騙交易（Spoofing）
KOL觀點
🌟#Felix：觀點和倉位（Opinion vs Position）
🌟#董事長在巴黎：了解一下幌騙交易
#綠圈每日精句
“什麼樣的系統算是穩定的呢？我個人給出的建議是如果你做20筆交易，你能達到一個穩定的盈利，比如說60%的盈利，40%虧損，盈虧比也能夠大於1的話，那麼你這個（交易）系統就很穩定了。”
#Felix：觀點和倉位
每個人都可以有自己的觀點，這和如何管理自己的倉位有什麼關系和區別呢？我將舉例向大家說明。單筆和交易和交易系統 又是什麼樣的關系呢？什麼樣的交易系統是好的交易系統呢？
#董事長在巴黎：了解一下幌騙交易
最近，爆出一個交易丑聞：8月11日，美國司法部公開了一起“金銀操縱案”的審判結果。摩根大通的一名貴金屬交易主管和一名頂級黃金交易員被有罪判決。2008年到2016年，他們在長達8年的時間裡，持續地操縱黃金白銀鉑金鈀等期貨合約買賣訂單。這些頂級投行交易員，擁有一大批大型對沖基金客戶，幫基金們完成買賣指令，因為資金實力雄厚，交易技術配套先進，他們經常通過價格操縱主導貴金屬期貨的訂單流，有實力和能力操縱市場，通常采用的欺騙手法叫幌騙交易（SPOOFING)。
一般來說，在交易中撤單是允許的，但是一旦變成了欺騙性策略，就是違法的。那麼什麼是幌騙交易？幌騙是反復虛假報價再反復撤單以實行誘騙性交易的欺詐行為。幌騙者利用高頻交易進行頻繁報價撤單，制造虛假的市場深度表現，人為地影響價格的漲跌動向，以欺騙其他交易者上鉤，本質上是一種操縱市場的行為。幌騙具體手法如下：
操縱者先是單邊進行大量報單，以誘導其他交易者跟隨同方向的報單。在成交前，操縱者再迅速撤單。同時在撤單瞬間，進行反向報單，與此前被忽悠的其他交易者的跟風單成交。例如，他們欲買入黃金，先掛出一大串不同價位的密密麻麻的賣單，造成黃金價格即將暴跌的假象，忽悠其他交易者紛紛掛出賣單，為了盡快跑路，甚至比操縱者掛的賣單還低。這時候，操縱者迅速撤掉賣單，然後直接掃貨，把其他交易者的賣單紛紛吞下，以完成低價位大規模建倉。
現在是算法機器人交易盛行的時代，使得這種幌騙手法通過程序設計，很輕易就能得逞，以致於這種操縱行為越來越猖獗。過去10年，摩根大通的15名交易員，在美國國債和貴金屬市場上大肆采用幌騙交易超過5萬次，幌騙策略成功地欺騙了交易對手的計算機，給其他參與者造成了超過3億美元的損失。而這些高級交易員則心安理得地拿著通過欺詐交交易獲得的天價高薪。
2010年，奧巴馬政府出台了法律，明確認定幌騙是違法行為。在法律和證據面前，摩根大通認罪，承認了交易欺詐，被罰款超過9.2億美元。其他大型投行，高盛德銀瑞信匯豐德交易員也多有涉案被罰。雖然幌騙行為主要發生在大型機構的交易中，但是這種手法，偶爾也被個別散戶悟到並采用，曾經有散戶在加拿大證券市場交易中采用反復掛單反復撤單的手法，試圖影響股價走勢，而被交易所警告，嚴重的話，將會被禁入市場。所以，我們一定要懂法，堅決不踏這根紅線，謝謝大家。 -
綠圈晨報 08-16 什麼是穩定的盈利系統？綠圈美股/加股 盤前策略&走勢分析
