百年瑞信打骨折出售,傲嬌逃過一劫?

2023-03-21 | 來源: 中國新聞周刊 | 轉到微信 | 有0人參與評論 | 字體: 放大縮小 | 收藏 | 打印

隨著目前市場流動性收緊

可能會有更多的銀行面臨同樣情況

風險不斷暴露

167歲的“超級銀行”——瑞士信貸銀行突然走到盡頭。再一次驗證了金融風險的破壞力，“沒有不可能”。

當地時間3月19日，瑞士聯邦政府宣布，瑞士第一大銀行瑞銀集團（下稱“瑞銀”）將收購陷入危機的瑞信，其近167年的獨立經營將成為歷史。

據瑞銀公告，這是一次全股票收購交易，總價達到30億瑞郎（約32億美元）。以17日收盤價估算，瑞信的市值約為74億瑞郎。相當於瑞銀以四折“拿下”瑞信。

官宣收購後，當地時間3月20日，歐股開盤後，瑞士信貸銀行（下稱“瑞信”）歐股暴跌超60%，其美股盤前也跌近60%。

中國人民大學中國資本市場研究院聯席院長趙錫軍告訴《中國新聞周刊》，與硅谷銀行命運不同，瑞士政府救助力度更大，希望能保住銀行，瑞信被收購過程中，實際上是犧牲了投資人和股東的利益。

瑞信的內憂與外患

硅谷銀行倒閉余波未平，瑞信也來添一把火。

當地時間3月14日，瑞信在2022年年度報告中稱，在2022和2021財年的報告程序中發現“重大缺陷”，事關未能在財務報表中設計和維持有效的風險評估。並表示正在采取補救措施，包括加強風險控制框架，提高內部控制關注等。

瑞信原本計劃於3月9日公布年報，但在最後一刻，美國證券交易委員會（SEC）對該行之前的年報提出質疑，瑞信隨後推遲了年報發布時間。

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SEC的疑問跟普華永道出具的審計意見有關。該機構審計了瑞信2022年度財務報表，並對內部控制的有效性出具了不利意見。據其本周二發布的一份獨立聲明顯示，瑞信的管理層未能在其現金流量表中，對非現金類項目的分類和呈現的完整性進行設計和維持有效控制。

瑞信在年報中也承認，這兩年“集團對財務報告的內部控制不起作用，管理層還因此認定，我們的披露控制和程序無效”。年報顯示，該行2022年歸屬於股東淨虧損為72.93億瑞郎，這已是第二年淨虧損，並且是2008年全球金融危機以來的最大虧損。年報還預計，2023 年瑞信將進一步“大幅”虧損。

內憂已擺上台面，“外患”也未缺席。

3月15日，瑞信第一大股東沙特國家銀行總裁庫達裡（AmmarAl Khudairy）對媒體表示，將不再對瑞信注資。因為一旦持股比例達到10%及以上，會面臨不同於之前的監管規定。目前，沙特國家銀行對瑞信的持股已經達到9.88%。

當日，瑞信董事長阿克塞爾·萊曼（Axel Lehmann）在沙特阿拉伯首都利雅得出席第二屆金融行業大會時還“嘴硬”稱，瑞信的資本充足率很高，資產負債表也很強勁，無需討論是否需要政府救助。

但這番話並未能安撫已經高度敏感的市場情緒。受美國硅谷銀行倒閉風波、瑞信內控問題以及大股東拒絕繼續注資等多重因素影響，恐慌情緒升溫。

15日，瑞信股價跌幅一度逼近30%，盤中創下1.55瑞郎/股的歷史新低價格。最終報收1.7瑞郎/股，跌幅達24%，刷新瑞信上市以來單日最大跌幅，波及歐洲銀行股超600億美元的市值蒸發。

與此同時，瑞信債券的一年期信貸違約掉期（CDS）由14日的835個基點飆升至1000個基點附近，升至歷史最高水平，約為瑞銀一年期CDS價格的20倍，德意志銀行的10倍。CDS價格越高，代表投資者對其違約擔憂越嚴重，違約概率越大。

15日晚，瑞士國家銀行和瑞士金融市場監管局（FINMA）就市場不確定性發表聯合聲明。指出，美國銀行業的問題不會對瑞士金融市場構成直接蔓延風險。瑞信滿足對適用於系統重要性銀行的高資本和流動性要求。如有必要，瑞士國家銀行將為瑞信提供流動性支持。

3月16日，瑞信表示，計劃以優質資產提供全額抵押，向瑞士國家銀行借入最高500億瑞郎資金。此外，瑞信宣布，瑞士信貸國際將向若幹運營公司優先債務證券發起現金要約回購，規模最高約為30億瑞郎。

瑞信自救三天後，3月19日，瑞銀敲定收購瑞信。據瑞銀公告，這是一次全股票收購交易。每持有22.48股瑞信股份的股東將獲得1股瑞銀股份，相當於每股0.76瑞郎，總價30億瑞郎（約32億美元）。