房屋贷款: 次级抵押贷款暴雷!这群投资者踩坑

2023-03-13 | 来源: 加西网 | 转到微信 | 有6人参与评论 | 字体: 放大缩小 | 收藏 | 打印

（加西网综合）加拿大的一个监管机构正在对私人抵押贷款敲响警钟，但他们是否太晚了？

负责监督抵押贷款经纪人的安大略省金融服务监管局（FSRA）最近就私人抵押贷款的风险发出了警告。他们观察到消费者使用这些高息贷款的热潮。

传统上，这些产品受到那些信用不佳的人的青睐，类似于2000年代中期美国的次级贷款。与美国那段时期的情况一样，加拿大繁荣的房价吸引了信用良好的投资者，他们希望获得比传统贷款机构更多的杠杆。

仅有利息的私人抵押贷款

私人抵押贷款是借款人和一个私人的、通常不受监管的实体之间的贷款。贷款人可以是任何有额外资金的个人，或专门从事这些类型贷款的公司。但他们都是为了满足同一类型的客户--无法获得传统融资的客户。

这被看作是加拿大次贷市场的替代品。在某些方面，它是像美国的次贷市场一样，这些是高息贷款，被认为是给信用不良的人使用的。然而，拥有完美信用评分的优质和超优质借款人有时也会在这里出现。主要是那些正在寻找比传统贷款人提供更多杠杆的投资者。

让我们在这一点上插上一针，在我们看完这个行业的爆炸性增长之后再来讨论它。

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加拿大人正越来越多地转向私人抵押贷款

由于私人借贷在很大程度上不受监管，所以没有一个具有数据分析的报告机构。信息是稀缺的，但有足够的数据可以知道这个问题正在失去控制。2016年，私人抵押贷款在安大略省的贷款发放中占比不超过5%。到2018年，该省近7%的抵押贷款发放是私人的。

在此期间，大多伦多的小型房地产泡沫是造成这一趋势的重要因素。当时，CIBC得出的结论是，投资者在2017年每7个新建的公寓中就有近1个（16.2%）使用了私人贷款。现在这个数字可能更高，因为2017年的隔夜利率大大低于今天的水平。

快进到今天，安大略省负责抵押贷款经纪人的消费者机构有担忧。FSRA研究了私人抵押贷款的发放情况，并发现了爆炸性的增长。从2019年开始，金额增加了72%，到2021年达到224亿元。他们估计，2021年安大略省所有抵押贷款发放中超过十分之一（10.6%）是私人贷款，比半个世纪前的份额翻了一番。

2022年的统计数字尚未编制，但FSRA有信心它经历增长。他们还认为更高的利率有助于今年的进一步增长。尽管值得注意的是，这种增长的大部分，以及最近2021年的激增，是在利率处于历史低点的情况下发生的，而投资者在市场上占有更大的份额。