"所有人都在談石油,但我覺得世界短缺的是Token

2026-04-22 | 來源: 觀察者網 | 轉到微信 | 有0人參與評論 | 字體: 放大縮小 | 收藏 | 打印

一個令人不安的信號開始在AI世界蔓延。你花幾十美元訂閱的AI服務，背後那家公司可能正在為“算不動”而焦頭爛額。

OpenAI悄悄放棄了一款視頻生成應用Sora。這款產品上線僅五天，下載量就突破百萬。公司CFO罕見地公開坦承：“我們在做一些非常艱難的交易，因為沒有足夠算力。”

幾乎同一時間，以代碼能力爆紅的Claude開始頻繁宕機。過去三個月，它的正常運行時間只有98.95%，而互聯網服務通常承諾的是99.99%。大量企業用戶被迫遷移，一位CEO說：“Anthropic一直在宕機。”

價格也在瘋漲。在雲端租用英偉達最新款Blackwell芯片，一小時的價格從兩個月前的2.75美元跳到4.08美元，漲幅接近一半。就連2022年發布的“老將”H100，半年內的租賃價也漲了將近40%。

雲基礎設施公司Vultr的CEO J.J. Kardwell說：“我經營這家公司五年多，從來沒遇到過這麼嚴重的容量短缺。”

這是一場產業級別的系統性危機。AI的算力泡沫被刺破了，而刺破它的不是需求下滑，恰恰相反，是需求大到供給根本追不上。

Token：一種比石油更緊缺的新資源

認識一下新單位：Token，中文叫詞元。

你可以把它想象成AI的“呼吸”。每一次你向AI提問，讓它寫代碼、畫圖、查資料，背後都在消耗Token。任務越復雜，呼吸越急促，消耗就越大。如果你只是問“今天天氣怎麼樣”，AI可能喘幾口就行。但如果你讓它幫你整理一周的工作日志、寫一份競品分析報告，它得深呼吸幾百上千次。

過去幾個月，全球Token消耗量出現了一種讓人眩暈的增長曲線。

OpenAI面向企業客戶的API平台，Token調用量從2025年10月的每分鍾60億，飆到了2026年3月底的每分鍾150億。五個月，翻了兩倍半。

摩根士丹利的統計更嚇人。全球每周Token使用量，2026年1月還是6.4萬億，到3月已經沖到22.7萬億。三個月，三倍多。

這場海嘯的推手是誰？答案是智能體AI。

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以前的AI像個問答機器，你問它答，一錘子買賣。但2026年初，以OpenClaw為代表的智能體工具登場了。AI從“回答問題”升級到了“執行任務”：它可以自己打開文件夾，閱讀文檔，調用軟件，填寫表格，發送郵件。一個完整任務往往需要AI反復琢磨，調用七八種工具，在多個步驟之間來回切換。單次任務的算力消耗，比簡單問答高出數倍甚至數十倍。

工程師兼投資人Ben Pouladian總結得很精准：“所有人都在談石油，但我覺得世界真正短缺的是Token。AI早就不是站在冰箱前面問菜譜的那個聊天機器人了。它在編排任務，它在變聰明。”

需求端烈火烹油，供給端呢？

三道牆：制造，電力，水泥

如果你覺得“算力不夠”只是芯片下單太少，那就把事情想簡單了。

第一道牆，芯片制造。

英偉達的GPU是AI時代的發動機。但發動機不會從天上掉下來。它得在台積電的晶圓廠裡，靠荷蘭ASML的天價EUV光刻機，一層一層刻出納米級的電路。

EUV光刻機一年只產幾十台，交付排隊時間超過十八個月。高端GPU離不開的HBM高帶寬內存，產能同樣有限，擴張節奏遠遠跟不上需求的腳步。摩根士丹利的預測很直接：當前AI算力需求的增速，是英偉達供給增速的三倍。

換句話說，就算英偉達把生產線拉到滿，供需之間的口子還在繼續撕大。

第二道牆，電力。

AI的盡頭是電，這句話一點不誇張。

一台裝滿GPU的服務器機櫃，跑起來的功耗抵得上十幾台家用空調同時運轉。一個大型數據中心，每天吞掉的電夠一座小型城市用。美國電力研究院算過一筆賬：2025到2028年間，美國數據中心面臨的電力缺口大約是55吉瓦。55吉瓦什麼概念？將近二十座大型核電站的發電量。

正因如此，Meta這樣的科技巨頭已經開始跨界投核電了。雲服務商們也承認，“2026年的可用電力已經全部被預訂光了”。