春節專欄: 春節前,資產突然同步暴跌,什麼信號

2026-02-13 | 來源: 馬江博說趨勢 | 轉到微信 | 有0人參與評論 | 字體: 放大縮小 | 收藏 | 打印

同步暴跌。

2月12日，全球資產同步暴跌，而且沒有任何征兆。

美股下跌，道指跌1.34%，標普500指數跌1.57%，納指跌2.03%。

黃金、白銀價格也大幅跳水，現貨黃金一度大跌超4%，現貨白銀一度暴跌超11%。

國際原油和加密貨幣均下跌。

WTI原油期貨收跌2.77%，報62.84美元/桶；比特幣跌近3%，報6.58萬美元/枚。

其實並沒有什麼大事發生，為什麼大部分資產價格都在下跌？而且是權益類和避險類同時下跌？

可以解釋的原因，一是流動性危機；二是對AI前景的市場情緒變化。

美國勞工部日前公布的數據顯示，2026年1月，美國新增非農就業人數大幅回升至13萬人，顯著高於預期的6.5萬人，創2025年1月以來最大增幅，1月失業率較前月超預期回落至4.3%。

美國就業數據疊加美國財長對美國經濟及就業的樂觀表態，令市場對美聯儲降息預期進一步降溫。

此外，日本央行持續加息，日元作為套息貨幣對全球流動性的貢獻下降，也在觸發一場全球流動性危機。

當前，全球大宗商品70%短線成交量來自程序化交易。

金屬價格在疑似算法交易拋售下突然下跌，一些投資者不得不退出包括金銀在內的大宗商品倉位，以獲取流動性。

歷史上，2008年金融危機、2020年疫情初期，都曾出現黃金隨股市同步大跌的走勢。

而橋水基金也在發出警告：

AI熱潮正在從“故事”變成“抽水機”。

過去兩年，巨頭是市場最大的資金供給方，而現在他們自己成了頭號融資戶。

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2027年AI的資本需求，將直接超過整個美國企業債市場。

這才是真正的風險。

2月份，美國的AI巨頭們陸續公布了數據漂亮的財報，但另一個天文數字令投資者擔心。

微軟、亞馬遜、谷歌和Meta這四家科技公司，2026年在AI領域的資本支出將達到6600億美元。這一數字相較2025年將增長60%，較2024年增幅更是達到了驚人的165%。

越來越多的投資人對這種巨額支出感到恐慌，擔心如此激進的擴張能否轉化為真金白銀的回報。

除了對AI抽取市場流動性的恐慌外，AI對傳統商業模式的威脅帶來的擔憂情緒正在股市蔓延。

軟件行業、保險經紀人、財富管理公司和房地產經紀人相繼因擔心人工智能的進步會破壞其商業模式而在股市遭受重創。

本周二，金融軟件供應商Altruist Corp.推出一款用於制定稅務策略的AI工具，直接將財富管理股帶崩了。

就在前一天，私營在線保險購物平台Insurify推出的新AI工具，令標普500保險指數收跌3.9%，創2025年10月以來最大單日跌幅。

自2022年底OpenAI的ChatGPT問世以來，AI的顛覆潛力一直是熱議話題。

但直到上周之前，市場注意力主要集中在受益者身上。

而隨著Anthropic、OpenAI以及谷歌等公司將新工具快速推向市場，使長期以來理論上的顛覆顯得愈發的現實和緊迫了。

這其實也標志著AI革命進入第二階段：

從替代簡單重復勞動轉向替代復雜專業工作，將對全球就業結構產生深遠影響。

應該說，2025年美股、黃金白銀的上漲，AI敘事和流動性充裕是重要的原因，而如今這兩大因素都有逆轉的趨勢。特別是AI，對全球金融市場的影響將越來越大。

就如同黃金從一路看漲，到近一個月來暴漲暴跌一樣，全球金融市場已步入到劇烈動蕩的年代。