AI越强,为什么科技股反而越慌?(图

2月5日，Anthropic和OpenAI几乎同时发布新一代模型。根据外媒爆料，为了抢先15分钟发布，Anthropic甚至临时调整了发布时间。

Anthropic 发布了Claude Opus 4.6，允许多个 AI 智能体并行协作、分工完成长期复杂任务。

OpenAI 推出了GPT-5.3 Codex，官方称这是首个“参与自身创建过程的模型”。

AI变得更强了，又是两个可以喊出“Wow”的强大模型。

而资本市场的反应，却与之背道而驰。

北京时间 2 月 6 日凌晨美股收盘，纳斯达克指数收盘下跌约 1.6%，软件与信息服务板块继续下跌。此前科技与软件股连续遭遇抛售，iShares Expanded Tech-Software ETF（iShares 科技软件 ETF）年内跌超 15%，微软、Salesforce、Oracle 等大厂股价也重挫，个别软件股较近期高点跌超 25%~30%。

01 Cowork插件，把软件股变成白菜价？

这轮软件股崩盘，开始于北京时间1月31日。

当天，Anthropic为它的AI桌面助手Claude Cowork上线了一批行业插件，覆盖法律、销售、金融和数据分析。就像一个AI“同事”，可以读取文件、整理文件夹、起草文档；新插件让这些“同事”甚至能够接入企业CRM系统、审查合同、标记法律风险、追踪合规状态。

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2月4日凌晨，市场反应剧烈。根据外媒报道，软件、金融服务、资产管理板块单日蒸发约2850亿美元市值。高盛美国软件篮子单日暴跌6%，为2025年4月关税冲击以来最大跌幅；金融服务指数跌近7%。

具体到个股上：以法律与专业信息订阅服务为核心的Thomson Reuters暴跌 16%，创下历史最大单日跌幅；全球最大的法律与风险数据分析集团之一 RELX 下跌 14%；主打标准化在线法律服务的平台型公司LegalZoom跌幅接近 20%。

2月5日，抛售继续。高盛广义软件篮子指数（GSTMTAIR）创下近5年来最差表现、有记录以来第三大单日跌幅。高盛“广义软件篮子”从高点蒸发约2万亿美元市值，跌幅约30%。

2月6日凌晨，Opus 4.6发布当天，金融数据终端FactSet盘中暴跌10%。因为Opus 4.6在GDPval-AA上比GPT-5.2高出144个Elo，意味着在约70%的情况下表现更优。这是一个评估金融、法律等领域经济价值工作任务的指标，华尔街将它解读为：连FactSet这种金融数据终端的饭碗，AI也要抢了。

LPL Financial股票研究负责人Thomas Shipp说：“为什么我还要为软件付费？如果用AI开发这些系统现在只需要更少的时间。而且，随着Anthropic的Claude Cowork上线，一个可以读取和编辑文件的应用，用户现在也有能力替代现有工作流了。”

02 搅局的“龙虾”，加速大厂模型“行动力”

在Claude Cowork之前，科技巨头之外，其实已经出现了一个意外的搅局者OpenClaw。

这个由奥地利独立开发者Peter Steinberger开发的开源AI智能体，1月25日正式上线后一天内拿下GitHub 9000颗星，目前超过14.5万。OpenClaw跑在用户本地，可以接入Claude、Kimi、GPT或DeepSeek等大模型API，通过WhatsApp、Telegram等IM界面操作，能自主收发邮件、管理日历、浏览网页、执行Shell命令。