与债权人持续拉锯,万科再推出57亿境内债展期方案

2026-01-15 | 来源: 第一财经 | 转到微信 | 有0人参与评论 | 字体: 放大缩小 | 收藏 | 打印

万科就两笔境内债交出第三版展期方案。

1月15日，“22万科MTN004”和“22万科MTN005”同时披露了2026年第一次持有人会议的议案概要。两笔债券余额分别为20亿元、37亿元，原兑付日分别为2025年12月15日、2025年12月28日。

具体来看，“22万科MTN004”的会议议案共有四项。

“议案一”提出本金兑付时间展期12个月，调整后兑付时间为2026年12月15日。在利息支付上，于2025年12月15日到期的应付利息6000万在宽限期内支付，也即2026年1月28日；宽限期间未偿付本金按3%计息，展期期间也以3%的利息计息，利随本清。

同时，“议案一”此番明确具体的增信措施。发行人承诺为本期中票提供三家项目公司应收款质押（深圳市荣兴、廊坊万恒盛业以及北京友泰）作为增信担保措施；同时，若本议案获得通过，发行人承诺协调和保证相关主体于本议案获表决通过之日起60个工作日内与债权代理人签署、办理相关增信担保手续。若未按期执行，则债权人可通过召开持有人会议方式宣布本期中票本息立即到期支付。

“议案二”的主题为延长本期中票的宽限期，从30个交易日延长至90个交易日，即宽限期届满日为2026年4月29日。

“议案三”、“议案四”则提出了另外两种本息兑付方案，均提及要设置固定兑付安排，即对参加本次持有人会议且至少表决同意议案三或议案四任一议案的每个持有人账户，发行人在2026年1月28日实施10万元的兑付，而该部分本金在2025年12月15日至2026年1月28日不再计息。

“议案三”还要求，在扣除上述固定兑付部分的本金后，剩余本金的40%在2026年1月28日兑付，其余60%本金展期一年，兑付日为2025年12月15日。

在利息兑付上，2025年12月15日到期应付的6000万利息、前述本金的40%在2025年12月15日至2026年1月28日计息期间（44天）的利息在宽限期内支付，即2026年1月28日内支付。展期期间的本期中票剩余60%本金票面利率维持3%不变，利随本清。

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此外，“议案三”涉及的增信措施及相应的实施安排与“议案一”保持一致。

相较于“议案三”，“议案四”增加了延长宽限期的条款，也即将宽限期由30个交易日延长至90个交易日；在关于本息兑付安排上，该议案要求在2026年1月28日兑付6000万到期应付利息，并在同日兑付本期中票本金（扣除上述固定兑付的部分）的5%。

据披露，本次会议将于2026年1月21日举行，议案表决截止日为2026年1月26日。

与“22万科MTN004”相似，“22万科MTN005”的2026年第一次持有人会议的议案也包括四项。

其中，“议案一”提出本金展期12个月，即于2026年12月28日到期兑付；原本到期应付11100万元利息债务2026年2月10日内支付；展期期间中票利率维持3%不变，新增利息利随本清。

“议案一”也明确了增信措施，即项目公司应收账款质押（深圳市中万华凯实业、西安伊合源实业以及深圳市万信未来城）作为增信担保措施，同样也是在议案获表决通过之日起60个工作日内落实增信措施。

“议案二”提出将中票宽限期从30个交易日延长至90个交易日，届满日为2026年5月14日。

“议案三”与“议案四”亦同步增加了10万元的固定兑付安排，要求于2026年1月28日支付。

相似地，“议案三”要求在1月28日支付剩余本金的40%，其余60%展期一年；原本到期应付的11100万元利息及前述40%本金在2025年12月28日至2026年1月28日计息期间（31天）的利息在宽限期内支付，即2026年1月28日内支付。同时，该议案提出的增信措施和相关安排与“议案一”保持一致。