"中国巴菲特"和他的门徒们的AI新江湖

2025-12-13 | 来源: 钛媒体APP | 转到微信 | 有0人参与评论 | 字体: 放大缩小 | 收藏 | 打印

在投资圈，段永平几乎是一个“神话”般的存在，被誉为“中国巴菲特”。近些年来，他隐居美国，每天打打球、炒炒股，看上去闲云野鹤、不问世事。

不过，江湖上总有段永平的传说。他的持仓变化，总是被外界津津乐道。特别是今年以来，段永平在AI圈的投资，总是撩动着市场的神经：

2025年二季度，他疯狂加仓英伟达、谷歌，被外界称为“AI信仰充值”；到了三季度，他又反手减持英伟达，转头加仓了光刻机巨头ASML。他嘴上说着“对AI没看太懂”，身体却诚实地在资本市场上低吸高抛。

另一边是他的门徒们，在AI赛道上杀红了眼。拼多多的黄峥、OPPO的陈明永、vivo的沈炜、小天才的金志江，苏州步步高张源.....他们正在各自的领域，把AI当成核心引擎，构建起一个庞大的“AI江湖”。

那么，这背后到底藏着什么样的商业逻辑？

段永平的AI“哲学”

我们先看段永平，他对AI的态度看似矛盾，实则透着极深的投资智慧。

他在公开场合多次表示：“对AI还是没看太懂，但至少掺和一下，别错过。”这话听着像是在凡尔赛，其实是他“理性参与”哲学的体现。

在美股的操作上，段永平是一个“价值投资者”。他在二季度买入英伟达、谷歌、微软，是因为他看到了黄仁勋十年前就讲的东西，今天还在讲，而且做到了。他认为这是一种趋势，一种工业革命级别的变化。

不过，段永平不爱All in。到了三季度，当AI概念股高位回调，市场情绪过热时，他立马减仓英伟达，把资金腾出来，加仓了确定性更高、估值更合理的伯克希尔和ASML。

这种“低位敢买、高位敢卖、保留底仓、不换信仰”的手法，正是他区别于普通投资者的地方：他承认趋势重要，但拒绝为高估值的故事买单。

更有意思的是段永平对AI的理解。他并没有把AI看作是“洪水猛兽”，或者是一个需要顶礼膜拜的神只。

段永平对AI的判断，有以下几点：

AI一定会带来GDP增量，也一定会把人“挤”出去；越早接受，越少被挤。

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“真正的红利期是“技术尚未成熟、对手仍在吐槽”的时间窗。

少挑毛病，多拿工具做自己的事；把AI当“副驾驶”，而不是“评委”，才能留在牌桌上。

这种“实用主义”的态度，不仅指导了他自己的投资，也深深影响了他的门徒们。他不需要自己去造AI，他只需要利用AI，或者投资那些造AI的人。

电商与手机的“AI狂飙”

如果说段永平是在云端看戏，那他的门徒们就是在地面厮杀。

拼多多的黄峥，是段永平口中的朋友，也是外界公认的段氏门徒。虽然黄峥已卸任CEO，但拼多多早就把AI用得很深入了。

早在2020年，拼多多就启动了“AI+农业”计划。他们没有去搞那些高大上的概念，而是务实地用计算机视觉和大数据，做农产品分级、产销预测。这种把AI“下放”到田间地头的做法，非常符合段派的风格。

而到了2023年，拼多多上线的海外版TEMU，更是把AI玩出了花。

TEMU之所以能在海外市场攻城略地，把亚马逊都逼得跳脚，靠的不仅仅是低价，更是其背后强大的推荐算法、智能定价与供应链优化体系。

这些全部建立在自研的AI体系之上。可以说，黄峥和他的拼多多，是把AI变成了实实在在的“印钞机”。

与此同时，段永平的另外两位嫡系弟子——OPPO的陈明永和vivo的沈炜，在手机战场上，把大模型当成了下一波的核心卖点。

OPPO在2024年发布了自研的70亿参数“AndesGPT”，并将其内嵌到ColorOS中，用于智能助手、影像处理。虽然OPPO旗下的芯片公司“哲库”解散了，但他们在AI ISP、影像算法IP上的投入并没有停止。

vivo也不甘示弱，在2023年底就推出了“蓝心大模型”，参数规模从10亿到1750亿不等，落地在OriginOS 4的全局智能交互中。而且，vivo还选择了与联发科深度定制AI加速模块，这种直接把AI做进硬件的打法，显得更为硬核。