中美博弈: 忘掉芯片吧!中美競爭的下一個戰場是…

2025-09-21 | 來源: FX168財經 | 轉到微信 | 有0人參與評論 | 字體: 放大縮小 | 收藏 | 打印

投資者正密切關注中美之間圍繞人工智能展開的芯片之戰，但華爾街可能把注意力放在了錯誤的戰場。真正的贏家取決於一個看起來沒那麼“炫目”的因素：能源，尤其是核能。

如果沒有電力供應，即使是世界上最先進的AI芯片也毫無用處。核能正迅速成為推動AI繁榮、避免能源短缺的關鍵解決方案之一。

核能選擇

“我認為數據中心電力的最佳來源之一將來自核能，這幾乎沒有疑問，”研究公司Radio Free Mobile創始人Richard Windsor對MarketWatch表示，“如果你想要可靠且無碳排放的電力，核能幾乎是唯一的選擇。”

據美國銀行估計，到2026年，用於為AI提供動力的數據中心耗電量可能超過整個日本。彭博新能源財經則預測，到2030年，全球電網用電量可能會激增30%。像雲基礎設施供應商CoreWeave這樣的公司已將能源視為AI發展的關鍵瓶頸。

美國銀行研究策略師Felix Tran強調，核能因其生命周期成本低、碳排放少且能提供連續的基荷電力，已成為未來AI增長的“必需品”。Windsor也指出，相比風能和太陽能等間歇性可再生能源，核能能持續提供全天候電力。

目前大多數核電站采用核裂變，即分裂鈾等重原子釋放熱量並發電。中國和俄羅斯已有少量小型模塊化反應堆（SMRs）投入運行，這是下一代小規模核裂變技術。但真正的“聖杯”是核聚變，它通過在極高溫下融合氫等輕原子釋放巨大能量。

“建造吧，建造吧！”

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美國政府已意識到核能的重要性，並加快步伐以縮小與中國10到15年的發展差距。過去十多年，美國整體電力產能停滯不前，而中國每18個月就新增相當於美國全部電力產能的裝機量。按此速度，中國到2030年可能在核電產能上超過美國。

今年5月，川普總統簽署四項行政命令以推動核能投資。今年7月發布的《AI行動計劃》強調了發展AI基礎設施的必要性，尤其是核能，並呼吁全國“建造吧，建造吧！”在他近期訪問英國時，核能也是核心議題之一。川普與英國首相斯塔默簽署了一項涉及AI和核能投資的技術合作協議。

JLL美洲數據中心戰略副總裁Sean Farney指出，數字基礎設施正與經濟和軍事力量深度捆綁，公共和私人核能計劃正日益結合。英偉達、微軟、Meta、亞馬遜、Alphabet等科技巨頭都已投資核能，以爭奪為AI模型提供電力的先機。

核能能兌現承諾嗎？

建設核電基礎設施絕非易事。雖然SMR比傳統電廠更便宜、更快，但核聚變技術仍處於起步階段。

賓夕法尼亞大學教授Benjamin Lee認為核能有潛力，但也承認存在現實限制：“核能不是短期解決方案，甚至可能不是中期解決方案。美國目前缺乏能按時、按預算建設核電站的成熟產業。”

相比之下，中國能在三到五年內建成一座核電站。美國面臨的挑戰包括嚴格的監管、高昂的前期成本以及因長期停建核電導致的技術斷層。不過，AI競賽的緊迫性可能幫助緩解這些監管障礙。川普政府一直在推動能源去監管化。Farney估計，在政府支持下，美國SMR的部署周期有望從7年縮短至3年。

隨著科技巨頭將巨額資本開支的一部分投入核能，行業正迎來新一波私人投資，這可能加快發展。Lee指出，一切都取決於是否能形成“足夠大的核電訂單簿”，只有反復建設才能讓美國重建核能技術能力。

風險極高，大科技公司的未來與美國國家安全都系於一身。但法尼仍樂觀認為能源行業終將取得突破。“這裡涉及大量資金，”他說，“還有令人難以置信的創新精神。”