为什么这么多中国人深陷债务深渊

2025-07-07 | 来源: 美加财经 | 转到微信 | 有0人参与评论 | 字体: 放大缩小 | 收藏 | 打印

本世纪，中国出现了拥有房产、从事创业的中产阶级，这个群体推动了全球第二大经济体的消费。

今年5月，零售销售同比增长6.4%，得益于政府为重振消费热情而提供的补贴。过去几年，北京甚至谨慎地鼓励借贷。

但所有这些也带来了新的风险。除了车水马龙的街道、华丽的餐厅和庞大的购物中心之外，还有一个同样深远但不易察觉的变化：居民债务飙升。

经济学人的报导指出，居民债务占中国国内生产总值的比重，从2006年不足11%升至如今超过60%，接近发达国家水平。贷款方包括国有银行和科技平台。研究机构龙洲经讯估计，目前可能有2500万到3400万人已经违约。如果再加上逾期未还的，人数可能在6100万到8300万之间，占15岁及以上总人口的5-7%。

这个机构表示，两项数字都比五年前翻了一倍。在高企的青年失业率和房地产低迷的背景下，情况可能会继续恶化。

在中国，个人债务问题仍令人感到羞耻且缺乏处理经验。政府在帮助债务人方面也举步维艰。

政府已经在全力应对整个体系中的债务问题：地方政府债务依然居高不下，企业债务也令人不安，居民债务则是另一个需要操心的问题。虽然这还不是对金融稳定的迫在眉睫的威胁，但越来越沉重地压在中产阶级心头，抑制他们的消费，动摇了共产党视为维系执政基础的“日益繁荣”信念。

中国家庭有一定的缓冲。摩根大通的数据显示，2023年，中国居民储蓄占可支配收入的比例接近32%，远高于2007年全球金融危机前美国不到3%的水平。但在经济繁荣时期，住房贷款似乎是一笔稳赚不赔的买卖，尤其是当时就业机会充足、稳定。人们习惯于从支付宝、微众银行等大型网络贷款平台上大手笔借钱。还有人借钱投资家族企业。

然后，2020年的“动态清零”封控和次年开始的房地产崩盘改变了一切。

不管起因是什么，如今很多人都陷入债务危机，甚至与咄咄逼人的债务催收人员打起了交道。

先说房地产。

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去年，住房贷款（不含经营性贷款）占居民贷款总额的65%。大部分按揭贷款由国有银行发放，银行在处理无力偿还者时必须谨慎。中国指数研究院的数据显示，去年法院拍卖的住宅法拍房数量为36.6万套，略高于2023年的36.4万套。但未能按时还贷的人数可能增长得更快。

监管机构对涉及居民首套住房的激进收房行为持谨慎态度，担心引发公众抗议。银行还可能考虑另一个问题：在当下低迷的市场里，拍卖房产可能无法收回贷款本金。而在住房贷款份额较小的网络贷款平台，对收回欠款态度通常更为强硬。

挥霍型借贷者也是一个麻烦群体。

上海的“千禧一代”莉莉，在就职的软件公司因现金流困难停发工资后陷入债务危机。她欠网络贷款平台3万元。为了还债，她尝试做“债务IP”，也就是把自己的破产故事变成在社交平台上吸引流量赚钱的手段。

她在社交账号上用短视频讲述自己的负债经历，但还没火起来。一些最受欢迎的债务IP有数十万粉丝。

她说：“有的人甚至在比谁的债更多，哦，我欠了1000万，我欠了一个亿。”

再看投资性债务。在浙江省杭州市，白女士曾经营一家成功的教育公司，并为此申请了数百万元的个人贷款。很多中国人会为家族企业融资，而贷款机构往往要求个人担保，这使得如果创业失败，整个家庭都面临风险。

她的公司全盛时期在30多个培训点开设辅导班，学生人数在5万到6万人之间，年收入在1亿到2亿元之间。

然后，疫情爆发，政府对教培行业实施了严格整顿。她被迫卖掉房子和车来还债。