房屋贷款: 央行最新降息及新贷款规则的影响

（加西网综合）加拿大银行（BoC）在 2024 年的最终利率公告中选择将关键贷款利率下调 50 个基点，降至 3.25%。

据道明经济研究公司 (TD Economics) 称，自 6 月份启动宽松周期以来，央行已将贷款利率共计下调 175 个基点，2025 年可能还会进一步降息。

每当加拿大央行降低贷款利率时，加拿大人的借贷成本就会降低。

此次降息与加拿大央行 10 月份的决定相吻合，表明加拿大央行可能担心加拿大经济增长放缓。许多市场参与者认为，由于最近的通胀数据显示通胀温和加速，加拿大央行将逆转降息 25 个基点的政策。不过，通胀率仍在加拿大央行 2% 的目标附近。

道明银行经济学家马克·埃尔科劳 (Marc Ercolao) 表示：“在最近的就业市场数据显示加拿大的失业率达到三年来的最高水平后，降息 25 个或 50 个基点的决定开始倾向于后者。”

“加拿大央行在最近的会议上强调，它担心经济增长放缓，因此以更快的速度降低利率可以被视为对冲通胀低于目标的措施。”

加拿大央行在公告中表示：“鉴于通胀率在2%左右，经济供给过剩，且近期指标显示经济增长低于预期，管理委员会决定将政策利率进一步下调50个基点，以支持经济增长，并将通胀率保持在1-3%目标区间的中间水平。”

每当央行调整贷款利率，都会影响借贷成本。

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加拿大央行的贷款利率会影响银行向客户收取的贷款和抵押贷款等金融产品的利率。因此，当加拿大央行降低贷款利率时，加拿大人的借款成本就会降低。

对于拥有浮动利率抵押贷款的加拿大人来说，降息意味着他们将有更多的钱用于偿还抵押贷款的本金，而更少的钱用于偿还利息。

对于拥有固定利率抵押贷款的加拿大人来说，加拿大央行最近的降息不会立即产生影响。Ercolao 表示，固定利率抵押贷款基于五年期债券收益率，金融市场已经预期加拿大央行今年将降息。这些预期降息在一定程度上已计入债券收益率，因此反映在当前的固定抵押贷款利率中。

2025 年降息预测

加拿大央行将在假期期间暂停公布利率，但将于 1 月 29 日恢复公布。央行将在 2025 年公布八次利率公告。

道明经济公司（TD Economics）的 Ercolao 和同事们认为，新的一年里加拿大央行还会进一步降息，并预计到 2025 年底加拿大央行的贷款利率将降至 2.25%。

埃尔科劳表示：“我们预计 2025 年将再降低 100 个基点，但我们认为 2025 年的前景充满不确定性。”

“当选美国总统唐纳德·特朗普提出的政策将对边境以北产生溢出效应，特别是如果他继续对加拿大出口产品征收 25% 的全面关税的话。在国内，加拿大消费者正在找到一些动力，这可能意味着加拿大央行的宽松政策将不那么激进。”