[梦想]

来源:第一财经日报

　　

　　更薄、更快、更智能,还可以触控,对传统笔记本的取代就如智能手机对传统手机的取代,超极本携着各种闪亮的“名头”到来。

　　本周,和超级本相关的电子股安洁科技(002635.SZ)、超声电子(000823.SZ)、歌尔声学(002241.SZ)等股票都有不错的表现。

　　不少市场分析人士认为,尽管目前售价偏高,但随着成本的降低,超极本将逐渐盛行。那么,对投资者而言,该如何看待超极本所带来的投资机会?

　　售价太高销售暂不佳

　　超极本,英文名称为“Ultrabook”,是英特尔(微博)定义的又一全新品类的笔记本产品。Ultra的意思是极端的,Ultrabook指极致轻薄的笔记本产品,即我们常说的超轻薄笔记本。

　　超极本是结合平板电脑和传统笔记本功能全面升级的产品,如果说平板电脑定位休闲娱乐,传统笔记本电脑定位工作、商务,那么超极本则是这两个领域的结合。

　　“超极本相对于传统的笔记本电脑而言具有超薄便于携带、待机续航能力强、启动上网速度快等优势,而相对于平板电脑,则具有处理能力和性能方面的优势。”中投顾问IT行业研究员李方庭表示。

　　事实上,超极本一直被视为解救笔记本行情低迷状态的有力“武器”,但从上市一年多以来的市场表现来看,超级笔记本的表现并不佳。

　　2011年全球笔记本电脑出货量3.5亿台,超极本占比2%。今年一季度,超极本的需求仍然疲软,作为出货主力厂商的华硕、宏碁(微博),超极本出货占比仅为6%和4%。

　　“超极本的主要劣势是价格太贵,目前,采用全固态硬盘的超极本基本上都要八九千元,这样的价钱可以买两台同样性能的普通笔记本。” 李方庭说。

　　目前主流笔记本价格为4000元左右,超极本定价多数大大高于传统笔记本电脑价格的上限,将笔记本电脑的主流消费市场拒之门外,相对于苹果公司的MacBook Air也没有价格优势,相对于平板电脑更是处于两个不同的价格层次。

　　据介绍,超极本的高价主要因为其制造普遍采用具有高技术附加值的零组件产品,造成组件成本大概是传统笔记本的1.5~2倍。主要体现在硬盘、处理器、合金材质外壳等。

　　降价或带来市场井喷

　　尽管如此,市场对于超极本还是抱有很大期望,特别是随着下半年Windows 8的推出,超级笔记本也将增加“可触摸”等功能。

　　事实上,去年英特尔提出超极本概念的时候,由于没有操作系统的有效支持,第一代超极本并未采用触控式操作。但随着下半年Windows 8的推出,触摸操作有望像现在的音频和摄像头一样成为电脑的标准功能,分析人士预计配置触摸屏的下一代超极本产品将在今年底或明年初推出。

　　安信证券分析师张龙认为,除了显而易见的强劲电池续航、快速的启动和唤醒时间,随着第二代、第三代英特尔处理器的采用和Windows 8推出,其处理速度、功耗节省以及操作体验都是以往笔记本所不可比拟的。相信随着价格的不断下降,超极本将取代传统笔记本成为市场主流。

　　李方庭也认为,从长期来看,随着生产成本的降低以及量能的扩大,未来无疑会是一个超极本主导的时代。

　　红网做的一项调查,68%的人接受超极本的价格在2000~5000元,64%的人只愿意为更轻、更薄、续航时间更长的升级多付出几百元钱。

　　分析人士认为,这就是说,超极本替代传统笔记本电脑的临界价位应该在5000元,即800美元左右,如果降到800美元以下,将带来主流市场的井喷。

　　降价也确实总是电子产品的大势所趋。4月份,英特尔宣称几个月内将主流产品的价格降至699美元,缩减幅度约1/3。

　　据市场研究公司iSuppli预测,2012年超极本的渗透率将由2011年的不到2%升至12%,到2015年渗透率有望提升至43%。

　　张龙预计,超极本将从今年下半年开始小幅放量,明年会有更为明显的增长。一方面是因为,今年下半年固态硬盘价格将降到1美元/GB以下,另一方面闪存厂商今年下半年将大规模量产最新闪存工艺,降低成本。

　　四领域厂商有望获益

　　超极本的放量,会给相关公司带来什么样的投资机会?

　　分析人士认为,多家A股上市公司进入苹果产业链,苹果产品的巨大需求使相关公司业绩得到提升。超极本的快速发展,对国内相关产业链公司的产品需求也将进一步提升。

　　“国内和超极本相关的机壳、触摸屏、硬盘等相关厂商,肯定会受益超极本的推出,从以往笔记本电脑、平板电脑的情况来看,我国作为全球电子产品主要生产、加工基地,受益颇多,这次超极本的推出也不会例外,主要还是看企业能否加快技术转型与升级。”李方庭表示。

　　超极本作为PC终端产品,制造端基本覆盖了完整的消费电子产业链,上游包括主动元件、被动元件、功能元件和结构元件等半导体零组件,中游主要为组装代工厂,下游包括了除苹果以外的所有主流PC品牌厂商。

　　据介绍,由于存储芯片被少数几家国外芯片制造大厂瓜分,所以国内相关企业受益相对并不明显。而外壳、触摸屏、内外部器件、电池制造商将会是国内企业的主要受益领域。

　　其中,机身外壳占超极本成本比重约为15%。宏源证券认为,产能是外壳代工商的最大瓶颈,足够的CNC(外壳模具)数量是能否切入超极本外壳制造领域的决定因素,因此,CNC设备数量越多的公司,越有希望进入代工超极本外壳,获得高额收益。

　　该券商认为,春兴精工(002547.SZ)、长盈精密(300115.SZ)等精密制造行业龙头将凭借其CNC设备和成熟的技术切入超极本外壳产业链,获得发展机会。长盈精密和春兴精工分别拥有360台和500台CNC设备。春兴精工已于2011年和三星(微博)签署了小批量生产超极本金属外壳的订单,今年四月份开始放量生产。

　　另外,随着Windows 8的推出,超极本将更多地采用触摸屏技术,因此自然也可以促使触摸屏企业获得更多的收益。

　　分析人士认为,为了满足超极本提出的各种性能要求,降成本、轻薄化和整体解决方案成为当前触控领域的新趋势。触摸屏领域内的莱宝高科(002106.SZ)、长信科技(300088.SZ)、超声电子(000823.SZ)等公司都值得关注。

　　除此之外,内外部功能器件领域的安洁科技(002635.SZ)和电池领域的德赛电池(000049.SZ)也具有较大的技术优势。

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