原本没有想把2021写进来,因为2021的事情并不多,比较大的事情只有一个刚好发生在 Black Friday 的因为Omicron变异病毒造成的黑五事件。恰巧在2021年末我又犯了一个错误,尽管这个错误总体影响不大,但是觉得具有一定的代表性,所以把2021也一并写了进来。另外,2021还有一个主要任务,就是对2020投资组合的不合理性进行了调整。
其实从03.09清仓开始,就一直在寻找目标。首要标的是一直关注的SU,当时SU价格已经腰斩,相当诱人了。在不断看新闻的过程中,看到了狼王Icahn Carl关于OXY的新闻。当时他用的词是 GIVE AWAY。这是第一次看到有人用 GIVE AWAY 来形容一家公司。别的大型石油公司价格都是腰斩,而刚刚完成高价收购有着巨额债务的OXY价格则失去了3/4,膝盖斩。尽管Icahn臭名远扬,不过还是对OXY做了几天功课,正反双方的功课都有。
多国迅速做出反应,禁止非洲旅客入境。当天,油价下跌13%,DOW/SP500/NASDAQ下跌2.5/2.3/2.2%。一个恰巧发生在 Black Friday 的历史上70年最惨的 Black Friday。此次11.26的市场恐慌,究竟是杯弓蛇影市场恐慌过度,还是另一次崩盘的开始,在当天做出任何结论都为时过早。
我有记录投资笔记的习惯,我自己的/别人的/大师的/正确的/错误的/都有,只要觉得有一点用的,都记录下来,时不时翻看一下。好记性不如烂笔头,真的是受益良多。下面这些其实是在我笔记中的部分内容。当然,绝非100%正确,也绝非适用于所有情况,只是比较适合我个人罢了。别人的/大师的观点,我学习且认可了,那就变成了我的观点,提高了我的投资能力。不认为自己现在有不足就是最大的不足,不认为自己将来会犯错误就是最大的错误。GOOD GOOD STUDY,DAY DAY UP。
The time to be greedy is when others are afraid. 恐怕人人都知道巴老的这句名言。然而,我个人认为,我们通常对这句话的理解却是错误的。这句话的原意应该是这样来理解的,(For me, Warren Buffett) The time to be greedy is when others are afraid. 我们这些普通投资者才真正是那个 others 中的其中一个。而在我们的理解中,这句话中的 others 永远指的是别人,而永远不可能指的是自己。
必须承认在BABA上我犯了经验主义的错误。主要是下手时机选错了。Monish 是对的,我是错的。BABA 的下跌趋势直到2021年底依然没有改变的迹象,而我却自以为是的认为,已经下跌很多了,差不多可以下手了。大师可以 HOLD 3-5年等反转,而我想把有限的资金发挥较大的作用,不能因为已经转仓以及仓位很小,就不承认自己的错误,至少是下手时机的错误。对于已经犯的错误,大约有几个选项。一是HOLD等待反转,二是不停补仓,三是及时止损转入其他有迹象处于上升中的标的。大师一般会采用第一种方法,因为他们至少在纸面上亏的起,比如巴菲特的KHC。且他们HOLD的/处于纸面亏损的标的所占的投资比例一般是很小的。第二种方法是最不可取的,因为它可能会是一个无底洞。我一般采用的是第三种方法,但是并不绝对。对于普通投资者来说,比较好的操作是价值投资下的趋势操作。在下跌趋势中不要盲目买进,等待在上升趋势中再买也不迟,在下跌/上升趋势中即使同样的价格,然而意义则完全不同。
关于如何守住/是否需要守住/一只高收益股/翻倍股/已经盈利多倍的股票。林奇说过,对于一家企业,需要关注企业所处行业的未来,企业的现状及未来,如果这二者都没有问题,那就应该坚决 HOLD 住,最后一个需要关心的才是她的价格,也是所有数据中最没用的一个数据。关于这一点,以前我都是本末倒置了,主要关心的反而是价格,也就是被林奇称为最没用的一个数据。于是,价格回调比较多时就比较慌张,考虑是否需要止损,价格涨的比较多时就比较忐忑,考虑是否需要止盈。我把这种现象称之为,抗击打能力不强。这样,即使在低价位拿到好的标的也HOLD不住,盈利也就很一般。
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