外资银行都计划退出中国潜流汹涌

王赫评论分析文章：对华尔街与欧洲金融公司在中国大陆设立的总共七家投行而言，2022流年不利。近日英国《金融时报》报道“全球投行在华业务利润下滑”：瑞士信贷、德意志银行、高盛和汇丰的在华业务报告亏损，摩根士丹利的利润出现下滑。只有摩根大通和瑞银实现利润增长。

这完全逆转了2021年的乐观氛围。当年，在经历了多年亏损或微薄回报后，终于，七家投行有六家实现赢利。其中，作为第一家在中国建立投资银行合作关系的华尔街银行（1995年），摩根士丹利2021年的利润为3000万元人民币（约合450万美元），此前3年里，其在华投资银行业务总共亏损约3800万美元。

因此，尽管2021年中美竞争的激化，中共“强化监管”科技、房地产和教育等行业等等重大不利因素浮现，它们仍然表示：“我们必须忍受并继续前进，因为机会太大了。”

没料到，2022年迎来的是中国疫情再次大爆发、上海封城、经济大盘动摇，俄乌战争，以及台海战争风险飙高、中美对抗加剧，外资银行在华经营效益大多下滑。呈现在它们面前的，更多的是陷阱而非机会。不妨借用一句话，2022是过去十年中最糟糕的一年，但是未来十来中最好的一年。

《金融时报》将七家投行2022年利润大幅下降、在华业务终于要开始盈利的希望破灭的原因，简洁归纳为“防疫封锁和地缘政治紧张局势”。

这远远不够。完全忽视了过去40多年里外资银行在中国大陆的艰难行军、突围失败及其背后的深刻原因。本文略说三点。

其一，中共对金融的严格管控，没有给外资银行多少发展空间

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中国的金融体系具有两大特征。第一，极端的银行导向。2022年末，中国金融业机构总资产为419.64万亿元，其中银行业机构总资产为379.39万亿元，占比90%；金融业机构负债为382.33万亿元，银行业机构负债为348万亿元，占比91%。

第二，政府而不是市场在金融资源的配置中发挥着决定性的作用。表现有三：（1）主要的金融机构，例如商业银行，均为政府完全控制或者控股，政府对金融机构的经营具有强烈的影响力；（2）主要的金融资源配置于国企，2017年国企的负债占到非金融企业负债的74%，国企的贷款占非金融企业贷款的54%；（3）金融资源的定价不是市场决定的，资本金融账户也远未完全开放，是一个相对封闭的体系。

这样一个金融体系，天然决定了外资银行的生存空间极其狭小，优势难以发挥。比较而言，外资工商企业在中国三分天下有其一，关键是没有相对自由的天地大了许多。

其二，外资银行机构退出的潜流早已涌动

2022年12月，花旗银行官网公告，关闭花旗中国个人银行业务的工作正式启动。关闭花旗中国个人银行业务中，涵盖了银行卡、房贷、个人贷款、存款、投资、保险和外汇业务。早在2021年4月，花旗银行官宣将对其全球个人银行业务进行重组，目标是要将资源和投资聚集于更具竞争优势和规模效应的业务。

2022年3月，在中国从事金融等银行业务二十七年的荷兰合作银行中国北京分行关闭。之前，荷兰银行中国上海分行已于2021年9月下旬正式关闭。

2022年2月，渣打银行发布公告关闭所有信用卡申请的渠道，目前渣打银行官方网站、官方微信公众号均已不能在线申请，看来该举措从“暂停”变成“永久”了。

其实，早在2013年，苏格兰皇家银行、德意志银行先后关闭在华零售业务；2016年底，澳新集团宣布将中国（包括香港、台湾）和新加坡、印度尼西亚的零售和私人银行业务出售给星展银行。