[RRSP] 又到報稅季:RRSP到底應該咋投資?
從統計數字看，保險公司占有加拿大 公司退休投資計劃的主要市場份額。個人的RRSP也有很多在保險公司的保本基金裡，主要原因還是保險公司的理財顧問可以與客戶保持良好的關系，了解客戶的需求。其次，是基金公司，由於基金公司的投資顧問具有較高的金融知識，非常了解客戶的風險承受能力，可以為客戶量身定作個性化的投資組合。銀行在RRSP的市場不占優勢，但是自去年開始這種形勢大為改觀，各個銀行之間競爭激烈，改進服務，使得銀行的RRSP市場份額大幅度上升。
作為普通投資者建立一個合理分散的投資組合，能給你的RRSP帶來長期穩定的增長。當然，投資者在作RRSP時需要避免一些經常犯的錯誤，RRSP投資的一個主要犯的錯誤是投資者不了解自己。
我們投資RRSP是個長期的過程，今天的市場波動，在歷史的長河中不過是一個小水紋。如果想讓RRSP投資成功，投資者需要了解自己的風險承受能力，由於投資市場經常波動，每個投資者應根據不同的收入狀況，風險承受能力和年齡科學的選擇投資策略。如果自己不能很好的制定投資計劃，科學的選擇投資產品的朋友，就會需要投資顧問的幫助。在投資的選擇上，總體來講，投資RRSP的選擇有固定收益和股票投資兩種，許多特別保守型的投資者基本上選擇的是固定收益產品，例如定期存款，或者是債券。傳統意義上講，固定收益產品是無風險投資，但是隨著世界各國近幾年紛紛祭出刺激經濟計劃，首先犧牲的就是固定收益投資者的利益，各國央行花樣百出的措施其核心就是將債務貨幣化，重要手段即是將利息壓低至零。非常規貨幣政策的結果是推高房地產價格，但對固定收益和債券投資者卻是一場災難。目前的債券和固定收益投資者無論風險承受能力高低，似乎都要選擇一定比例的風險資產即股票投資，這無疑有些被逼上梁山的味道。
RRSP如果不選擇債券和固定收益產品，那麼就只有風險投資即股票市場，一般而言股票基金有兩種風格：增長型和價值型。增長型的基金主要投資在有很大增長潛力的股票上，這類上市公司，專長在發明新產品，開拓新的服務項目，市場總在預期它們有開拓先河的能力，股票價格一般偏高，本益比P/Eratio較高，但是，投資者鑒於他們的盈利前景，還是不斷湧入。價值型基金投資在利潤增長緩慢的上市公司，本益比低，一般有分紅，基金經理為什麼願意出錢投資呢？原因是，這類公司股票價格便宜，基金經理通過嚴格的基本面和技術面分析，認為它們被市場嚴重低估了價值，一旦公司盈利達到或者超過市場預測，價值型基金就會獲利。
既然市場有周期，兩種風格在不同的市場周期就會有大相徑庭的表現。如同你的衣服，投資也需要換季，根據不同的市場周期，你的投資風格可能要調整，只不過市場的季節要比四季轉換慢一些。投資顧問每年至少會幫助你回顧一下，看看你的投資目標和風格需要作哪些調整。
另外，這次的金融海嘯，令許多朋友的風險承受能力發生改變，可能將一個過去無畏勇敢的斗士變成膽小怕事的懦夫；而在2009年市場見底時初出茅廬的朋友，則從名不見經傳的草莽中脫穎而出，順風順水，仿佛整個世界都在腳下，其投資風格自然就激進些。總之，股票市場就在時空的交錯中演繹，注重投資風格和市場周期的匹配，可能讓你更多一份收獲。無論加拿大今年的形勢如何，每個人RRSP投資中都應該有20%到30%投資到國際市場，特別是美國市場。因為加拿大的金融市場規模非常小，我們還是應該放眼世界。另外加幣一直以來如此的高匯率近來正面臨巨大的調整，投資者利用加元在目前的高位，多購買些國外資產也是利於不敗之地的好選擇。
文中提及產品和建議只作參考，不構成推薦。你投資前需評估個人風險承受能力，並與專業投資人士商榷為准。
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