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马光远:明年的投资逻辑全都变了

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  #马光远:明年的投资逻辑全变了# 美联储鲍威尔在连任之后,承认要放弃通胀暂时论,并大幅转向,从鸽派转变成鹰派。


  美联储如此大幅转向,完全是因为美国通胀的失控。

  美联储是世界最大卖方,连美联储都不敢继续扯“通胀暂时论”的谎言,美国当前所面临的通胀压力有多大,可想而知。


  最早市场预期美联储要2023年才加息,但我在年初就分析过,美联储明年会大概率加息。

  而现在,市场对美联储的加息预期,从一开始提前到2022年底加息,到现在已经提前到2022年6月份加息,甚至还有认为2022年上半年就会加息。


  市场大幅度提前都对美联储的加息预期,自然会导致专家对明年投资逻辑的观点变化。


  总体来说,我还是维持年初的观点,明年的投资逻辑,一定要建立在美联储会大幅度收水的前提。

  明年就是全球央行从大放水的周期,转折为大收水的周期。

  
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