P2P平台清零损失的钱要回来了吗

2020-11-30 | 来源: 三联生活周刊 | 转到微信 | 有0人参与评论 | 字体: 放大缩小 | 收藏 | 打印

　　11月27日，银保监会方面表示，截止11月中旬，全国实际运营的P2P网贷机构完全归零。这个红极一时的互联网理财产品，终于正式退出历史舞台。

　　我国P2P行业在2013年左右开始大规模兴起，在刚刚成立的几年时间里，P2P能够提供高达两位数的投资回报率，成为当时市场上最耀眼的明星产品。对饱受通胀之苦的普通民众而言，P2P横空出世，迅速成为很多人最青睐的理财工具。在短短几年间，国内的P2P平台从无到有，高峰时期发展到5000多家。

　　P2P平台能够快速成长，并不仅仅只是因为其高额回报率，更深层的原因在于，P2P诞生之初，因为身披互联网创新的色彩，被寄予了改变中国传统金融弊端的厚望，因此在监管层面上获得了极其宽松的环境，这成为P2P行业能够快速成长的重要原因。

　　

　　图｜视觉中国

　　长期以来，中国的小微企业一直面临融资难和融资贵的问题，由于营收和资产不足，很难从传统银行渠道获得信贷资源，与此同时，大量普通民众在通胀压力之下，有非常强烈的投资理财需求，但是投资渠道匮乏。

　　P2P作为一个中介平台，理论上而言，可以将有融资需求的小微企业，以及有投资需求的普通民众对接起来，让小微企业获得急需的资金，让民众获得更高的回报，看起来可以实现多方共赢。整个过程不需要传统银行，借助互联网的力量就可以完成。长期以来，小微企业的融资问题一直是中国经济难以解决的一大顽疾，传统银行没有办法解决的问题，互联网金融创新似乎可以实现。

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　　但可惜的是，理想很丰满，现实很骨感，经过几年发展之后，P2P行业频频出现大面积爆雷、跑路等现象，很多投资者原本指望通过P2P来跑赢通胀，结果最终血本无归，指望P2P解决小微企业的融资问题，更是成为遥不可及的奢望。P2P行业不仅没能解决中国经济的难题，反而给中国经济增加了更多的风险。P2P的乱象丛生，最终让这个行业迅速走向了消亡。

　　在P2P平台全部清零彻底消亡之后，真正值得反思的是，为什么这个看起来很美好的行业，最终实现不了预期的目标，甚至走向了完全相反的方向？理想和现实的差距到底在哪里？

　　图｜视觉中国

　　从技术层面来看，P2P行业对接的都是以小微企业为主，这部分群体的收入、现金流以及资产状况，大多数都不是太理想，从金融市场的角度来看，属于高风险群体，所以，传统银行一直不太愿意给小微企业放贷，主要就是出于风险控制的考虑。而P2P平台介入这个群体，也必须要面对小微企业的坏账风险，传统银行都难以控制的风险，这些良莠不齐的P2P平台就更加没有能力控制，P2P行业很快就出现了大量坏账。

　　随着坏账越来越多，加之平台承诺给投资人的回报率又比较高，所以，P2P平台的现金流压力越来越大。为了避免现金流断裂，很多平台不得不大量发行新的项目募资，通过发新补旧的办法来延续现金流，甚至还有很多平台干脆虚构投资标的，发行了大量没有真实企业融资需求的项目，这样，P2P平台基本上就沦为了庞氏骗局，最终破产也就只是时间问题。