美元體系遭遇叛亂全球掀起淘金熱

2019-10-13 | 來源: 多維 | 轉到微信 | 有0人參與評論 | 字體: 放大縮小 | 收藏 | 打印

　　中國人民銀行公布的數據顯示，截至2019年9月，中國央行已經連續十個月增持黃金，累計增持量約為106噸。世界黃金協會（World Gold Council）10月7日發布的央行黃金儲備月度統計數據顯示，部分央行的購金行為正在趨於常態化，全球央行的淨黃金購買量正逐漸升高。

　　金融制裁引發美元信任危機部分央行加速購金步伐

　　值得注意的是，近兩年大幅增加黃金儲備的央行所在國家都在不同程度上受到了來自美國的金融威脅，並對美元體系喪失了信任。最典型的案例就是俄羅斯。據俄羅斯外交部統計，自2011年以來美國已經對俄羅斯進行了超過70輪制裁，其中不乏凍結資產之類的金融制裁。

　　持續不斷的制裁使俄羅斯始終缺乏金融安全感，自2014年起俄羅斯央行加快了儲備黃金的步伐。據國際貨幣基金組織（IMF）統計，截至2019年10月，俄羅斯已經儲備了2,230.4噸黃金，在十年間增長了三倍。如今，俄羅斯的黃金儲備已經超過中國大陸，僅次於美國（8,133.5噸）、德國（3,366.8噸）、意大利（2,451.8噸）和法國（2,436.1噸）。

　　同樣防備美國“暗算”的還有土耳其。2016年土耳其發生政變，土耳其總統埃爾多安（Recep Erdogan）認為美國是幕後主使，土美關系迅速惡化。2017年3月，美軍進駐利比亞北部阻止土耳其部隊攻擊美國的盟友庫爾德人武裝，引起土耳其極大不滿。為了防止可能出現的經濟制裁，土耳其央行從2017年二季度開始大幅提升黃金儲備，截至2019年二季度土耳其黃金儲備增長了170%，達到314.1噸。

　　土耳其的未雨綢繆取得了一定回報。2018年土耳其經濟出現動蕩，裡拉兌美元匯率大幅下跌。為了讓土耳其“聽話”，美國趁機發出制裁威脅，導致土耳其裡拉累計貶值近一半。關鍵時刻，土耳其央行大量儲備的黃金在一定程度上安撫了投資者的恐慌情緒，在最後關頭發揮了穩定市場的作用。

　　看到俄羅斯和土耳其的遭遇，與美國大打貿易戰的中國以及不想受制於人的印度在2018年下半年陸續開始增加央行的黃金儲備。可以說，正式美國肆無忌憚的金融制裁給世界敲響了警鍾，迫使一些不再信任美國的國家以購買黃金的方式，增強自身對美元體系的免疫能力。

　　世界黃金協會的數據顯示，2018年央行黃金儲備增幅較大的國家主要是俄羅斯（274噸）、土耳其（51噸）、哈薩克斯坦（51噸）、印度（42噸）、波蘭（26噸）、匈牙利（28噸）等國；2019年上半年擴大黃金儲備的國家主要是波蘭（100噸）、俄羅斯（94噸）、中國（74噸）、土耳其（61噸）、哈薩克斯坦（25噸）、印度（18噸）等國。

全球緊盯：伊朗境內爆炸原因疑點重重(圖)

亞太貨幣新低全球貨幣戰來襲？如何看罪魁禍首(圖)

全新的島鏈戰略：美國構建"小多邊"聯防體系(圖)

　　國際金價上漲全球投資者用腳投票的結果

　　雖然世界大部分央行，尤其是有能力的發達國家央行，並沒有投入“淘金”的熱潮，但是全球投資者卻已然先行一步。

　　2019年以來，芝加哥商品交易所集團旗下黃金期貨（COMEX Gold）主力合約價格持續攀升，並一度接近1,560美元關口，創近6年來的新高，年內累計漲幅接近20%。6月起COMEX黃金期貨淨多頭由不足300噸上漲至超過1,000噸，黃金市場投資者熱情可見一斑。

　　

　　2019年下半年，COMEX黃金淨多頭大幅上漲。（世界黃金協會網站截圖）

　　從國際金價的歷史波動來看，投資需求的上漲是推動黃金價格攀升的最主要動力。世界黃金協會數據顯示，2001年至2011年，投資占黃金總需求的占比從9.6%上升至40.3%，造就了十年黃金牛市。十年間，國際金價從256美元/盎司漲至歷史最高點1,895美元/盎司。由此來看，央行購金對黃金市場只算錦上添花，國際投資者的認可才是“淘金熱”持續的主要原因。

　　2019年黃金投資需求驟然上升由資本市場強烈的避險情緒推動。如今，全球主要經濟體都已經陷入經濟衰退的泥潭。IMF7月份發布的世界經濟展望報告顯示，2019年全球經濟增速預期僅為3.2%，是2008年全球金融危機爆發以來的最低點。