赵薇: 赵薇遭证监会处罚撞金融改革枪口

2018-04-19 | 来源: BBC | 转到微信 | 有0人参与评论 | 字体: 放大缩小 | 收藏 | 打印

　　赵薇与丈夫黄有龙

　　中国影视明星赵薇最近频频登上财经版头条——因为参与主导一起杠杆率超过50倍的股份收购案，4月16日中国证监会对赵薇及其丈夫黄有龙处以30万元罚款，且5年内禁入证券市场。

　　这并非天方夜谭。去年初，上市公司万家文化称，将公司近30%的股份转让给龙薇传媒，涉及30亿元。

　　龙薇传媒名字中的“薇”指赵薇，“龙”指赵薇的丈夫黄有龙。这家“夫妻店”从成立之初，目标就是这次收购——2016年11月龙薇传媒成立，法定代表人为赵薇，注册资金只有200万元，这家没有展开过任何业务的小公司成立一个多月后，就着手收购市值达100亿的万家文化的29.135%股份。

　　收购消息一出，赵薇的名字就成为焦点，交易一旦达成，赵薇将成为国内演员控制上市公司第一人。

　　中小股民纷纷买入万家文化，股价短时间内连续上涨。

　　名气吸引来资金，也吸引来监管部门的关注。三天后，上海证券交易所就发函询问，要求赵薇在2017年1月5日前回答这笔巨额资金的来源。

　　赵薇回复上交所，其中自有资金借款6000万元；向西藏银必信资产管理有限公司借款15亿元，赵薇个人信用担保；向金融机构的借款15亿元。

　　换句话说，赵薇出资6000万元，借贷30亿元，完成对一家100亿元市值公司的控股。

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　　算下来，杠杆率超过50倍。中国官媒旗下公众号“侠客岛”形容其为“无异空手套白狼”。

　　杠杆收购的原罪

　　如此高的杠杆率收购本身就存在问题。收购人利用自身有限的资金，再加上大规模的短期高利息贷款，完成收购。控股后，再将上市公司的股权质押，获得低息的银行贷款，偿付收购借款，同时将债务责任转移给收购来的上市公司。资金闪转腾挪，让外人眼花缭乱，身处其中的大亨邀请赵薇这样的演员深度参与，其真正目的正是通过金融手段将名气变现。

　　这种收购方式因存在极大的风险，终于收到监管部门警告。中国证监会主席刘士余就多次警告资本市场的违规并购重组，尤其是高杠杆收购，因为这种收购如果出现问题，因为高杠杆率影响面广，风险过大。

　　黄有龙在监管部门询问笔录中也承认，“我们从来没有想过用自有资金进行收购。”

　　消息披露后，这笔交易蒙上阴影。

　　果真，一个月后，还没等监管层进一步反应，龙薇传媒宣布放弃控股。原因是，向金融机构（后来披露是中信银行杭州分行）借的15亿元未获批准，其他银行也表示不会借款。银行给出的理由是市场对本项目的交易结构和方式存在较大质疑。

　　屋漏偏逢连夜雨，另外15亿元也出了问题，银必信未能按期向龙薇传媒提供后续12亿元借款。

　　于是，原本想收购30%，调低到5%。最终直接取消收购。虽然交易失败，但赵薇近乎全身而退，万家集团放弃向龙薇传媒讨要1.5亿元违约金，并主动退还其前期支付的2.5亿元股权转让款。

　　赵薇全身而退，股民却损失惨重。当赵薇宣布调低收购份额后，复牌当日万家文化下跌8.49%，第二个交易日下跌6.89％。一直跌到去年6月2日，万家文化股价跌至最低点8.85元。较去年1月17日股价最高点25元下跌超过64%。