稳中求长久的FO爱上对冲基金(图)

2017-03-18 | 来源: 环球网 | 转到微信 | 有0人参与评论 | 字体: 放大缩小 | 收藏 | 打印

　　摩根大通投资咨询集团关于2017家族办公室聚焦的报告新鲜出炉。惠裕全球家族智库拿到第一手材料并进行编译。本报告的目的是揭示家族办公室的对冲基金组合现状，他们是如何管理他们的对冲基金投资以及他们2017计划。

　　摩根大通投资咨询集团（CAG）在2016年12月对它2017的机构投资者进行了调查。有84家家族办公室参与调查，代表了逾660亿美元冲基金资产。

　　本报告充分利用调查的数据并辅以与家庭办公室投资者互动信息。本报告的目的是揭示家族办公室的对冲基金组合现状、他们是如何管理他们的对冲基金投资以及他们2017计划。

　　本年度的调查中，有一半的受访者代表来自多家族办公室，另一半代表来自单一家族办公室。绝大多数家庭办公室设在美国（70%）和英国（17%）。其余的都是总部在香港，瑞士，荷兰，新加坡。

　　

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　　家族办公室对冲基金组合

　　大多数家族办公室投资对冲基金，通过和某些群体合作，使对冲基金获得特定机会集和多样化投资组合，获取超额回报。此外，资产保全也是一些家族办公投资对冲基金的一个原因。

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　　由于低利率环境的影响，许多家族办公室降低了对冲基金的回报预期。在我们的调查中，近期受访家庭办公室受访者的对冲基金经理以两位数回报目标的比例在过去几年有所下降（图1）。

　　在2016，有32%的受访家族办公室的对冲基金经理对对冲基金的的回报预期超过10%，百分比远高于其他投资者段。同时，家庭办公室更愿意接受一些波动。

　　图1，对冲基金的目标回报与目标波动

　　

　　与我们去年的调查结果类似，家族办公室往往有一支较小的投资/运营团队并开展更快的尽职调查过程。平均而言，家族办公室有三名投资尽职调查的专业人士和两名运营人员（图2）。

　　通常一个家族办公室需要完成其尽职调查过程平均时间为4.1个月。40%的受访者表示尽职调查过程不到三个月。许多单一家族办公室没有一个正式的投资委员会，家族办公室负责人/ CIO能快速做出投资决策，使他们能够获得那些时间较短的投资机会。

　　