經濟，金融，和銀行 (發表於6年前)

mikeguo

看到論壇裡有人對這個感興趣，說一下我知道的一些知識。

在歐洲中世紀的時候有些金匠（Gold Smith)，他們有非常保險的地方可以儲藏黃金。有錢人家的黃金很多都讓金匠幫忙保管，而金匠會給他們開憑證。金匠發現自己儲藏室裡有這麼多黃金，就想著把黃金借出去收利息。借出去的時候也不是真正的給出黃金，而是給出可以到這個金匠這裡提取黃金的憑證。通過一次借出後，金匠發現庫裡的黃金只少了一點點，大部分人只是拿著憑證在互相交易，所以金匠就再一次把庫裡多於的黃金借出去，還是開憑證。這樣反復多次，每借出一次黃金就會少一點點，直到金匠覺得手中的黃金再少就露餡的時候才停止。這就是銀行業的起源。

在1900年至1971年，美元是可以按照比率從銀行換出黃金的。所以那時候的貨幣其實也是黃金的憑證。重點是1971年之後，這個兌換就被廢除了，所以現在的貨幣就是紙，國家想造多少就造多少。所以長期持有貨幣是有很大貶值風險的。注意，一般一個金融體系的崩潰需要很久的時間，而我們現在這個系統運行的時間並不是很長。

而現在的銀行，確實有一面借錢給政府（買政府的債券），一面把政府的債券賣給政府獲利的行為。不過這兩個操作是分開的，兩個部門掌管的不同體系，由一些歷史發展所造成的。同時有些事情通過銀行來做，效率也比政府來做更高。如果覺得銀行賺太多的錢了，一般民眾只要買一些銀行的股票即可。不過銀行的風險也很大。
政府可以舉債，出現赤字其實是1930年左右大蕭條時期有經濟學家提出來的。直到幾十年後才被政府使用，大量開始舉債。理論是政府即時現在沒錢，也可以先向民眾借錢，然後政府把這些錢花出去。政府花錢，人民就有了收入，經濟就會活躍起來，政府在依靠活躍的經濟征收更多的稅收，彌補債務。發展到現在政府就是債務越來越多。不過這個玩法施行的時間也不是很長，不到80年，所以有什麼後遺症很可能在之後的幾十年，甚至一兩百年才會體現出來。
而政府像銀行購買債券是像銀行注入貨幣，銀行在通過機制對社會增加幾倍的信貸。這是中央政府空置社會的現金的手段。政府會關注市場上M1, M2,M3不同類別的貨幣總量數據。這種貨幣調控很重要。貨幣太少會導致經濟活動衰退，大家都不花錢，不交易。貨幣太多會導致通貨膨脹。

銀行扮演的角色還是很重要的。給個人貸款，其實是允許個人把自己未來幾十年的價值提前支配。如果這個人支配的正確，則可以提前的到很好的收益，而不用等攢足了錢才做。這就是金融業發達的優勢。比如世界上第一支正式的股票是荷蘭的東印度貿易公司。當時荷蘭的港口是世界最大的港口，大家都覺得造一個大艦隊做遠洋進出口生意能賺大錢，但是建造這麼一只大型艦隊實在太貴了。當時最有錢的家族也要再努力積攢100年才能有足夠的錢來做這個生意。所以荷蘭人以發行股票的方式融資，有數千人入股。第一支艦隊出發後好像十年才回來，也確實得到了豐厚的回報。而能讓他們提前一百年享受這個賺錢的大生意的原因就是金融業的發展。現如今銀行在借錢這個生意上已經很有經驗了，有比較完善的征信，審批等機制，所以是很有價值的。

但是如果借貸的人如果可以把信貸正確的花出去，比如買優質的資產或投入賺錢的生意，那麼信貸和杠杆是可以加快財富的增長。如果論壇裡有人考慮要買房作為投資，可以找我。我可以幫您分析哪類房產更適合您的投資。

關於信貸和經濟體系，下面這個視頻講的很好：